【财新网】在贷款“降速提质”成为常态的情况下，邮储银行（601658.SH/01658.HK ）提出主动调整收入结构，大力发展非息业务“第二增长曲线”，现今成绩如何？银行业零售信贷资产质量整体承压，邮储银行的个人贷款相关指标，有何趋势性变化？
近几年净息差一直领先同业的邮储行，2026年上半年净息差为1.63%，同比下降7个基点（BP），但仍高出同业30BP以上。
在2026年初的2025年度业绩发布会上，巩固息差作为“第一增长曲线”，大力发展非息收入作为“第二增长曲线”，重点培育财富管理、支付结算、投资银行、交易银行、金融市场五大增长点。
从2026年上半年成绩来看，邮储银行非息业务增速显著。中报显示，邮储银行手续费及佣金净收入、其他非利息净收入分别增长12.20%和12.09%。其中，代销收入同比增长11%，基金收入同比翻倍；个人客户AUM达到19.18万亿元，富嘉（个人综合资产连续3个月日均达到50万元至600万元人民币的客户）及以上客户达747.62万户，较上年末增长10.59%。票据交易非息收入同比增长35.98%；托管规模突破6.5万亿元，增幅8.78%。投资银行增强“融资+融智”双轮驱动，中收同比增长16.41%，债券承销规模同比增长25%；交易银行加速发展，对公外汇衍生品交易规模同比增长超过3倍。
近几年银行业零售信贷资产质量整体承压，对于零售业务占比较高的邮储银行而言，整体资产质量面临较大的结构性下迁压力。
邮储银行副行长、首席风险官姚红表示，公司贷款方面，邮储银行的资产质量一直处于行业较优水平，不良率为0.52%，较上年末下降了0.02个百分点。但个人贷款方面，6月末不良贷款率1.58%，年化不良生成率1.67%，不良生成仍在高位，但是上升幅度已经有所收窄。
其中，上半年个人经营贷款的年化不良生成率同比上升幅度较去年收窄0.47个百分点，二季度环比收窄0.15个百分点；上半年新投放的优质客户占比较2025年进一步提升了5.33个百分点。
“这些变化，一是重塑流程，强化尽职调查和集约审查，落实关键环节制衡约束，从严规范作业行为；二是动态优化风控策略，按照风险调整后的收益水平，有序把控业务准入和投放重点；三是持续加强智能风控应用，更广泛地运用内外部数据，不断提高信用风险以及欺诈风险的监测防控能力。”姚红解释。
姚红指出，一是进一步从严准入，加大优质客户的投放占比，确保新发放贷款质量良好；二是认真落实监管纾困政策，对于临时经营困难但基本面良好、还款意愿较强的客户，规范开展纾困和帮扶；三是充分应用处置资源，加大不良清收处置力度；四是认真落实监管整治金融领域黑灰产部署，提升信贷从业人员的合规履职能力。
面对消费动能不足、不良攀升、行业竞争加剧等挑战，零售业务有没有新的突围方向？邮储银行副行长徐学明认为，财富管理是一片绿洲。在邮储银行打造非息收入“第二增长曲线”的战略中，做大做强财富管理可以说是重中之重。
他进一步阐述，一是坚持为客户做资产配置。“一家优秀财富管理机构的客户经理一定是要站在客户角度，为客户推荐合适的产品。只有坚持做好客户资产配置，才能真正实现客户的分层经营和服务，才能熨平产品和市场周期的波动，进而帮助客户实现资产的保值增值，为客户创造价值。在当下，谁能真正从‘卖产品’转变为‘做配置’，谁就能在财富市场竞争中脱颖而出，赢得更多客户的信赖。” 徐学明介绍，现在邮储银行总行投研团队每个月都会根据市场变化情况为一线理财经理提供大类资产配置方案。这套方案是个性化的，针对不同风险等级客户，配置结构有差异性。
“以PR3等级客户为例，5%是现金类产品，77%是固收类产品，15%是高弹性产品，主要是优享池里的权益类基金产品，另外还有3%积存金。在去年8月，我们对方案增加了权益类资产配置，到了去年9月又调高了黄金配置，回过头来看，每一次调整应该说都取得了较好的超额收益；到今年7月，我们又下调了权益类资产配置比例。一年多下来，到今年8月25日，这个动态调整的资配方案累计收益率达到9.26%，年化收益率为5.55%，整个组合的收益表现我们感觉还是相当可观的。”徐学明说，下一步还要深入开展“资产配置+1”活动，引导客户循序渐进增加适配产品品类，搭建多元资产组合，帮助客户逐步优化持仓结构。
二是搭建开放式产品货架，构筑有邮储特色的产品体系。徐学明介绍，邮储银行面向全市场优选产品，完善低波稳健、达基率高的产品矩阵。上半年，以固收类理财资管产品为代表的绝对收益线主打稳健，这类产品达基率超97%，正收益率100%；以优享池基金为代表的弹性收益线更加注重盈利体验，核心优选、指数增强两类基金平均收益均超8%，跑赢对应指数4个百分点以上。
“未来，邮储银行将在普适性上继续做大优势，让优质的理财、保险等财富管理产品惠及更多的大众客群；同时在高端服务上做出特色，进一步完善适配私行客户的产品体系，做大高净值客户的价值贡献。”徐学明说。
三是加强渠道能力建设。徐学明介绍，在支行网点，把财富中心打造成为触达客户、综合化服务、生态化转型的平台，让财富中心、私行中心成为客户投资理财的家园。同时还要依托在客户体验方面行业领先的手机银行平台，打磨好千人千面的财富管理专区，让客户可以根据理财顾问给出的专业投资方案，并结合自己的判断，遴选出适合自己风险偏好的产品组合。