巴西即将进入播种季节，但像伊里内乌·奥尔特这样的农民并未对即将创纪录的大豆收成感到欣喜。这是因为全球柴油短缺与季节性需求高峰相撞。

巴西是全球多种关键农产品（如大豆、棉花、咖啡、糖和橙汁）的最大出口国。为了收获这些作物，农民需要柴油来驱动拖拉机和卡车。农民成本的增加可能会波及全球供应链。

由于巴西是仅次于澳大利亚的最大柴油进口国，帮助养活世界的播种高峰期将加剧全球柴油短缺。

巴西再次高度依赖美国进口，这可能在美国中期选举前夕推高这个世界最大燃料供应国的价格。奥尔特正准备播种2.2万英亩的土地，面积接近迪士尼世界。

“我们农民做的每件事都以某种方式涉及柴油，成本正在吞噬我们的利润，”他说。

伊朗战争扰乱了全球能源市场，但尽管一些原油现在正从霍尔木兹海峡运出，但通过该水道的柴油等成品油运输量已降至涓涓细流。

与此同时，主要柴油供应国俄罗斯因乌克兰袭击其炼油厂而禁止出口，进一步收紧了全球市场。

美国柴油的卖方需求已经极高，随着巴西大豆和棉花播种季节开始，农民出售最近收获的冬季玉米作物，未来几个月需求将进一步上升。

播种和收获的季节性重叠使柴油需求达到峰值，比淡季高出近20万桶/日。

根据Vortexa Ltd的数据，在过去四年中，巴西的柴油和粗柴油进口量每年9月达到峰值。

农民们正在为他们的约翰迪尔拖拉机做准备，现在面临四年来最高的季节性柴油价格，而全球冲突正在扰乱贸易路线。

美国燃料制造商曾供应巴西进口柴油的80%以上，自2022年俄罗斯在乌克兰的战争开始以来，他们的市场份额有所缩小。

由于战争，俄罗斯柴油被切断欧洲市场，开始流向土耳其、巴西和非洲国家。这种趋势有时会逆转，包括今年夏天。

7月，当俄罗斯禁止出口时，巴西购买了近四年来最多的美国柴油，根据该国海关数据。从俄罗斯的进口比5月下降了一半以上。

其他此前扮演辅助角色的供应商，如阿联酋和沙特阿拉伯，受到霍尔木兹海峡断断续续航运的限制。

就巴西炼油厂而言，它们运行“相当高效”，接近95%的利用率，根据Rystad Energy下游研究高级副总裁苏珊·贝尔的说法。尽管如此，该国仍需进口柴油以满足需求。它现在异常依赖美国燃料。但“美国不再有库存来填补这一缺口，”贝尔说。

美国燃料制造商的运营速度是新冠疫情前最后一次看到的，柴油产量远高于一年中这个时候的平均水平。生产柴油的利润率接近历史高位，8月初出口创下新的周纪录。

与此同时，美国库存处于有记录以来的最低季节性水平，几周后美国自己的收获季节开始，家庭供暖公司开始储备取暖油，这实际上与柴油可互换。这使得没有明确的杠杆来大幅增加供应。“9月是一年中最强劲的月份之一，”贝尔说。

“南半球有播种季节，北半球有收获季节，柴油和粗柴油的需求确实在10月达到峰值。”

目前，一支从美国海湾港口出发的小型油轮船队正载着燃料前往这个拉丁美洲最大的经济体。当然，该国还有其他潜在供应商。

航运经济学表明，来自韩国蔚山的柴油目前是进入桑托斯的最可行选择，而美国运输的数学计算变得不那么有利，Sparta Commodities的石油市场分析师尼古拉斯·普隆斯基说。但这只到10月底。

之后，随着柴油需求仍然高涨，巴西的播种季节持续到12月，休斯顿的出口将再次变得可行。

目前，全球柴油市场看起来可以度过秋季，而不会陷入加油站排队和广泛需求破坏的真正危机点。但这种情况也并非遥不可及，贝尔说。“我们处于平衡的刀刃上，”贝尔说。“只需要美国一家大型炼油厂意外停工。”像76岁的奥尔特这样的农民说，他们无法做太多来抵消高油价。

他本周完成了冬季作物的收获，计划9月中旬在巴伊亚州的农场开始播种。

“自从我12岁开第一台拖拉机以来，我学到的一件事是，作为农民，你只需要继续前进，”他说。“你必须做你必须做的事。”

虽然巴西的柴油价格仍然很高，但已从3月份的峰值回落，因为巴西国家石油公司的炼油厂满负荷运转，这引发了对这些费率可持续性的担忧，Energy Aspects Ltd的分析师伊莎贝拉·基奥迪在休斯顿说。

“如果一家大型炼油厂发生故障，进口，特别是来自美国墨西哥湾沿岸的进口，将大幅增加，”她说。