英国央行首席经济学家表示，央行独立性面临的最大威胁来自各国政府迫使央行为巨额财政赤字融资。

英国央行货币政策委员会委员休·皮尔周五表示，央行如何应对此类风险是“他们当前面临的决定性挑战”。皮尔在接受Moneyfacts旗下《INTEREST》杂志采访时表示，增长缓慢和一系列供应冲击导致全球赤字扩大、公共债务水平上升。他警告称，通过央行来为这些赤字融资可能会使央行的独立性受到质疑。

近年来，在美国总统唐纳德·特朗普多次抨击美联储之后，对央行独立性的担忧加剧。在英国，英国改革党领袖奈杰尔·法拉奇近年来也一直批评英国央行对通胀的处理方式，其政党还提议对英国央行施加更直接的影响。

在金融危机后和疫情期间，各国政府受益于低利率和大规模债券购买，这些干预措施导致一些人指责央行实际上是在为债务进行货币融资。然而，近年来为保持低通胀而进行的努力迫使英国央行提高利率，同时也在逐步逆转其量化宽松的债券购买。

他表示：“如果任何国家的政府寻求从央行获得融资以弥补赤字，这可能会使央行的独立性受到质疑——而独立性对于货币政策制定者追求物价稳定的可信度至关重要。”他还说：“在不确定和困难的经济环境中，央行如何应对这种对独立性的威胁，是它们当前面临的决定性挑战。”本周，由于对英国财政状况的担忧持续存在，加上英国财政大臣约翰·希利下月将公布首份预算，全球债券抛售导致英国国债收益率飙升至数十年来的最高水平。

经济学家认为，市场利率上升已经侵蚀了希利本已微薄的财政缓冲。经济学人估计，借贷成本上升加上通胀上升，将使政府针对财政规则的236亿英镑缓冲减少120亿英镑。这些规则要求税收在2029年覆盖所有日常支出。

皮尔在采访中警告称，对经济供给侧增长疲软的担忧“再次卷土重来”。他补充说，英国经济在不引发通胀的情况下能够增长的速度上限已经下降，这给利率制定者带来了问题。

他还表示支持美联储主席凯文·沃什改革美国央行沟通方式的计划。他说，鉴于利率远未达到2010年代和疫情期间的极低水平，英国央行自身向市场和家庭传递的信息可以“再次简化”。

他说：“问题不在于沟通太多或太少，而在于把沟通的层次和形式做到‘恰到好处’（正如金发姑娘可能会说的那样）。”他表示：“在这方面，我同意沃什主席的观点。”