【财新网】伴随预期寿命增加和出生率下滑，各国普遍面临着现收现付制的养老金支出压力，养老金融产品和市场需求错配，退休后家庭财富储备状况亦不容乐观，个人如何应对？

引导消费者从退休焦虑走向行动》（下称《报告》），覆盖亚洲8个市场的949名公众，显示几乎所有民众都担忧未来生活质量、健康状况与财务保障，但仅有不到四分之一的人制定了书面退休规划，认知与行动之间相差75个百分点。

原因何在？84%受访者反映养老金融产品存在各类问题，例如缺少抗通胀收益、灵活性不足、未内置照护保障、保费太贵。26%受访者把缺少通胀对冲功能列为最不满意的因素；31%受访者最需要的产品特性为收益随通胀或居民消费价格指数（CPI）动态调整。

通胀侵蚀退休资产成为受访者最主要的财务焦虑。《报告》指出，过去20年间，东亚大部分地区年度通胀率维持在2—6%。在通胀环境下，行业普遍采用名义收益保底，消费者缴纳数十年保费，实际购买力缩水，保单赔付的实际价值逐年下降。

“作为家庭财富中相当于安全基座的资产类型，公众对养老资产的安全性要求非常高。消费者理想养老产品需兼具绝对保本、跑赢通胀、分享市场收益三重特性，但当前市场尚未出现。”一名保险行业人士举例，商业保险年金产品期限长、流动性低、价值兑现周期慢，与居民的短期偏好以及行业销售体系的激励结构存在张力，未来应增强长期养老属性。（参见财新周刊《个人养老储备缺口怎么补》）美国麻省若一个人用于养老的总资产中每年提取不超过4%可满足生活开支，即意味着此人的养老储备金可以满足退休后所需。包括世界银行在内的国际经验普遍认为，若要维持退休前生活水平，替代率应至少达到70%。

不过《报告》发现，公众尤其年轻人普遍低估退休所需要的资金，43%受访者认为退休后只要达到此前收入的30—50%即够用。具体来看，日本、韩国更多公众预期替代率要达到70%，在中国、马来西亚和泰国，这一比例仅有3%—11%。

“消费者意识不到自己准备不足。”《报告》分析，中国民众对养老资金需求的客观认知程度最低，背后或许与文化观念有关，往往默认老年生活节俭或依靠子女赡养，但人口现实变动，这套传统模式越来越难以维持。

值得注意的是，《报告》指出，健康成为公众退休最担忧的事情，排在财务问题之前，比纯粹财务类担忧高出21个百分点，包括丧失生活自理能力、医疗与长期照护费用重、成为家人负担、年老无人依靠等。而仅有14%的受访者拥有长期护理保险，近三成受访者希望购买到“健康+财富”一体化的退休解决方案，这类产品在美国已发展成熟，但亚洲仍处于起步阶段。

其中35—44岁中青年群体最担心财务陷入困境、失去自理能力、晚年孤独，这折射出经济不确定性环境下，年轻人更担忧长期财务风险，同时小型家庭也削弱了传统子女养老模式。55岁以上老年人则最害怕丧失自主生活能力。

《报告》建议，保险公司整合储蓄、保障、医疗、照护资源，形成一体化产品；企业在员工入职环节设置自动参保，薪资上涨时自动提高缴费比例，当结婚、生育、疾病等重大事件发生时，自动升级保障；将高佣金改为收取持续性服务费，费用与客户退休准备得分、保障充足度等目标挂钩。【专题】养老算账