由于投资者对风险融资的需求强劲,且新债务供给受限于并购活动的不活跃,各公司纷纷涌入美国杠杆贷款市场,通过重新定价大量现有债务来降低借贷成本。
周二,至少有六家公司开始推销贷款重新定价,标志着借款人在夏末平静期后重返市场。其中包括Global Medical Response公司的29亿美元融资和Heartland Dental公司的25亿美元融资。
此举突显出,尽管通胀担忧依然打压市场,但在新债务供应因并购活动有限而受限之际,企业正试图利用投资者对风险融资的胃口。截至周三的一周里,杠杆基金迎来了1月以来最大的资金流入,这表明需求依然强劲。
知情人士透露,Global Medical Response的重新定价利率拟定为比基准利率高2.75至3个百分点。相比之下,该公司这笔于2032年到期、一年前发行的贷款目前的利差为3.25个百分点。
另一位知情人士称,Heartland Dental也寻求将其2032年债务的借贷成本削减0.5个百分点。由于未获授权公开谈论此事,该知情人士要求匿名。
其他提议的重新定价交易包括品牌管理公司WHP Global的18.6亿美元发行案,以及管道运营商NGL Energy Partners的9.48亿美元交易。
周二共有16笔贷款交易启动,创下5月18日以来的最高纪录。在过去几周发行暂停之后,市场活动正在回暖。