软银集团计划于下周在纽约与投资者举行会议，就潜在的美元高收益债券发行试探市场兴趣。随着亿万富翁孙正义的投资公司继续大举借贷，以资助其对人工智能的巨额押注。

知情人士透露，首席财务官后藤芳光和其他软银高管将于9月14日至9月17日在花旗集团办公室进行面对面讨论。

因未获公开讲话授权而要求匿名的知情人士补充称，花旗、高盛、摩根大通和摩根士丹利正在安排与符合资格购买美国144A规则下发售票据的投资者会面。这些集会与特定的发行无关。

知情人士上月表示，这家日本公司正考虑通过发行高收益债券筹集100亿至200亿美元，其中可能还包括一笔欧元分期债券。巴克莱银行的策略师在本月早些时候的一份报告中写道，如果这笔债务符合纳入标准，该发行可能会对美国高收益指数产生重大影响，并成为有史以来规模最大的投机级公司债券发行之一。

巴克莱的罗安娜·周（Roanna Chau）在报告中写道：“关键问题不再是软银能否进入融资市场，而是以什么成本以及对现有债券持有人产生什么影响。”她写道，该发行提供的收益率可能比软银现有债券和可比信贷有“意义重大”的溢价。

软银已向人工智能公司投入数百亿美元，这增加了其资产负债表的杠杆率，并引发了人们对其人工智能相关风险过高的担忧。该公司今年早些时候获得了40亿美元的桥头贷款，以帮助资助其对OpenAI的投资，软银现在正向债务市场分散寻求长期债务，以进行再融资以减轻负担。

Intelligence信贷分析师 Sharon Chen 表示：“如果待定的投资是通过债务融资的，总债务可能会从2025年3月的约800亿美元升至1300亿美元以上。”该公司不断增加的人工智能持股使得“人工智能股票估值的急剧下跌或进一步激进的投资（特别是对 OpenAI 的投资），成为关键的信用风险。”该公司于9月4日定价了日本单笔最大规模的公司债券，金额达1万亿日元（6.5亿美元），主要面向散户投资者。日本散户投资者长期以来一直用现金支持孙正义的公司，被其债务较高的票面利率以及作为主要棒球队和大手机运营商所有者的强大品牌知名度所吸引。

然而，资助孙正义最新投资信念的成本如此之高，以至于该公司不得不更多地依赖国际固定收益投资者。软银对OpenAI的总投资预计将在10月前接近65亿美元。

但与许多利用全球债务市场筹集巨额现金的大型科技公司不同，软银的信用状况较弱。标普全球评级给予软银BB+的评级，这是该机构最高的投机级评级。相比之下，2026年公司债券的两大主要发行商Alphabet公司和亚马逊公司的评级分别为AA+和AA，高于日本主权信用评级。