如何处理倒闭的银行似乎是一个深奥的话题。然而，正如2023年银行业动荡期间所表明的那样，它对金融稳定性、纳税人以及对金融系统的信任具有重要影响。硅谷银行母公司的倒闭给美国联邦存款保险公司（FDIC）造成了近200亿美元的损失（将通过提高美国其余银行业的存款保险评估费用来收回）。瑞士当局的决定……要妥善管理银行倒闭，需要建立一种制度，为银行在事前管理风险创造有效的激励机制；而在倒闭发生时，将对金融系统其余部分的传染降到最低，并迫使倒闭银行的投资者承担损失，而不是由其他银行或政府及纳税人承担。

全球金融危机之后，2010年的《多德-弗兰克法案》为美国最大、最具系统重要性的银行确立了这样一种制度。这些金融机构被要求拥有大量债务资本，在倒闭时可以转换为股权，同时还必须制定处置计划（称为“生前遗嘱”），记录在倒闭时如何对银行进行资本重组、管理和/或有序清算。在国际上，对大型全球系统重要性银行（G-SIBs）也实施了类似的要求。

虽然这是一个良好的开端，但2023年美国区域银行业危机以及瑞士信贷被强制合并至瑞银集团表明，后全球金融危机时期的处置机制还不够完善。

2023年的经历揭示了五个重要的……那么应该采取什么措施呢？正如我在共同撰写的一份布雷顿森林委员会新论文中所概述的那样，应该实施多项改革，以使银行处置更加有效。

在银行资本要求正在放宽、监管似乎正朝着干预减少的方向发展的时期，拥有一个强有力的处置机制变得更加重要。这是向储户保证他们在压力时期将受到保护所必需的，也是为了建立适当的激励机制，促使银行自主管理，而不指望由纳税人进行救助。