穆迪评级表示，对于日本的地方银行而言，加息初期的好处正在消退，因为存款竞争对资金成本和贷款盈利能力构成压力。

穆迪在周三的一份报告中称，货币政策正常化以及家庭储蓄向投资转移，正在减少低成本存款。这迫使银行提高存款利率，这将拖累在日本央行加息后有所改善的净息差。

穆迪指出，地方银行面临来自大型银行的竞争，后者凭借更强大的数字服务，无需单纯依赖加息就能吸引存款。人口结构问题加剧了农村地区银行的困境，这些地区人口老龄化速度加快，更多年轻人迁往东京等城市。

日本于2024年3月结束了负利率政策。目前关键隔夜利率为1%，预计本月晚些时候将再上调25个基点。

随着地方银行存款流失，许多银行正在动用其存放在日本央行的准备金。由铃木智也领导的穆迪分析师在报告中表示，约60%的银行已报告日本央行存款同比减少，这一趋势可能会加速。

但穆迪表示，由于银行的日本央行准备金不能降至法定要求以下，“如果一家现金持有不足的银行未能增加存款，它可能需要将资产证券化或获得批发融资以增加流动性。”