根据周四的市场定价，一系列不利于通胀的因素可能会促使美联储在下周加息，并且在年底前可能还会有一次加息。

根据芝商所（CME Group）的FedWatch工具，在上午的交易中，交易员将加息概率推高至70%。此前的一份报告显示，8月份批发价格上涨，同时美国原油价格突破每桶100美元。

他们还将12月份再次加息的概率推高至近60%，因为通胀态势依然顽固，更有可能引发中央银行的反应。

LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇（Jeffrey Roach）写道：“随着与伊朗的冲突持续时间超出许多人的预期，通胀压力正变得越来越根深蒂固，这让投资者在寻找足以改变通胀叙事的强劲催化剂。按照目前的速度，下周加息似乎很有可能。”衡量批发和渠道成本压力的生产者价格指数（PPI）在8月份上涨了0.4%。尽管这与预期一致，但在7月份向上修正的0.1%涨幅之后，两者的结合使得年度PPI水平升至5.4%，略高于预期。

与此同时，中东敌对行动的加剧吓坏了大宗商品交易商，推动美国原油上涨4%，刚刚突破100美元关口。

最后，欧洲央行宣布加息25个基点，并上调了通胀预期，原因是担心伊朗战争会产生更深远的经济影响，并对消费价格造成更长期的打击。

TradeStation全球市场策略主管大卫·拉塞尔（David Russell）表示：“更大的压力正在袭来，因为自从收集8月份数据以来，原油和精炼产品一直在上涨。石油的持续飙升，加上较低的失业救济申请人数，使得美联储很难在下周不加息。”周五，当美国劳工统计局发布消费者价格指数（CPI）时，央行决策者将最后一次审视通胀数据。

*道琼斯（Dow Jones）的共识预期是总体年度读数为3.4%，不过剔除食品和能源的核心通胀率预计为2.4%。

不过，美联储关注的是商务部的个人消费支出（PCE）价格指数，该指数显示7月份核心PCE为3.3%，总体PCE为3.7%。美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）最近重新强调，PCE价格指数是美联储通胀的官方标准。

美国银行（Bank of America）高级美国经济学家斯蒂芬·朱诺（Stephen Juneau）估计，考虑到8月份的PPI读数，核心PCE的月度增长率正处于0.26%的轨道上，四舍五入后将达到0.3%。

朱诺在一份报告中写道：“明天CPI公布后，这一数字可能会发生重大变化，但如果我们是正确的，它应该为下周美联储会议上的加息开绿灯。”

美银拥有华尔街最鹰派的美联储预测之一，预计在接下来的会议上有三次加息。

虽然这与当前的期货定价不一致，但最近的事态发展表明，美联储在对抗通胀方面将采取更激进的态度。

One Point BFG Wealth Partners首席投资官彼得·布克瓦（Peter Boockvar）表示，即使是温和的CPI读数也可能只是表明企业更难将更高的价格转嫁给消费者。

布克瓦说：“那些只看消费价格来获取通胀信息和利率预测的人并没有看到全貌，今天的PPI仍然是整个供应链存在通胀问题的证据。”