当Wypychewicz家族想要将其发家的波兰工业业务进一步拓展时，他们并没有求助于外部帮助，而是由自己的家族办公室开出了支票。

今年3月，Koronea家族办公室同意斥资近70万美元收购土耳其变压器制造商Atlas Trafo的控股权。这是旨在围绕该家族的ZPUE业务打造一个国际电力工程集团的一系列收购之一。

随着波兰后共产主义时期第一代企业家积累的财富逐渐演变为专业管理的资本池，专注于保值以及在国内外寻找投资机会，此类交易正变得越来越普遍。

曾在2024年加入Wypychewicz家族办公室以协助监督家族资产并进行收购的私募股权资深人士Wojciech Jezierski表示：“这绝对不是一时冲动，而是波兰企业家和波兰资本日益成熟的标志。”

根据房地产咨询公司莱坊追踪的数据，自2021年以来，资产超过3000万美元的波兰居民人数已增加了一倍多，达到约3000人，是所有被追踪国家中增长最快的。根据瑞银集团的数据，在过去十年中，该国美元百万富翁人口的增长速度超过了德国、英国和意大利。随着该国新的富裕阶层寻求专业的财富管理来帮助他们应对复杂的的地缘政治风险以及即将到来的传承挑战，这正为金融行业创造新的机遇。

前CVC Capital Partners波兰基金负责人、最近创立了自己的投资平台K2 Investments的Krzysztof Krawczyk表示：“让富裕个人以专业、结构化和积极的方式进入私募投资领域，将是金融行业最大的机遇之一。我接到的电话数量告诉我，市场就在那里。”在生产力提高、外国投资以及更深程度融入欧洲市场的推动下，波兰经济在过去二十年中大致翻了一番。这催生了一代白手起家的企业家，其业务跨越零售、制造、物流、房地产和技术等多个行业。

多年来，富有的波兰人通常将多余的资本投资于国内房地产，这长期以来被视为抵御通胀的最佳对冲手段之一。然而，新冠疫情、俄罗斯入侵邻国乌克兰等冲击，以及波兰的人口结构变化，促使许多波兰企业家重新思考他们财富的存放地点和方式。

总部位于伦敦的财富咨询公司Bossalini Capital的创始人Justyna Jackholt表示：“大多数波兰企业家都是白手起家的人，他们花了多年时间建立自己的公司，迄今为止的投资方式也与当地同行大同小异。他们现在需要的是超越传统法律和会计服务的独立、更广泛的建议。”专注于服务拥有75亿兹罗提（合20亿美元）资产的波兰富裕客户的资产管理公司Ceres Dom Investycyjny SA负责人Michal Parkowski表示，俄罗斯对乌克兰的入侵标志着该公司的一个转折点，因为企业家开始将部分资产转移到海外，或寻求更多地接触外国投资，以此作为对冲地缘政治风险的手段。

这一转变恰逢2023年推出针对家族基金的税收激励措施，旨在鼓励国内传承并减少对离岸架构的依赖。目前已有4000多家基金注册，尽管其中许多基金可能是主要出于税收和传承目的而设立的，而不是为了积极的财富管理。

Parkowski说：“新规提供了显着的帮助。企业家及其家人迅速开始盘点，并意识到他们的绝大多数资产都集中在波兰，除此之外，多元化程度也很差。这再加上对战争的恐惧，给我们的业务带来了巨大的推动力。”由于在20世纪80年代和90年代开始创业的许多富裕人士现在正接近退休年龄，传承问题更加迫切，这进一步增加了紧迫性。根据波兰Pekao银行的数据，近5万名波兰企业家已经过了退休年龄，另有25万名超过50岁。普华永道的一份报告发现，超过一半的波兰家族企业仍由其创始人运营。

诸如Solorz家族围绕其媒体和电信帝国的争夺战等备受瞩目的纠纷，凸显了传承规划的重要性。在该案中，包括列支敦士登基金会在内的法律架构帮助在两年的家族争端中维持了对资产的控制权。

波兰银行率先认识到了这一机遇，纷纷建立其私人银行业务。最初，客户主要寻求能够战胜通胀并保护几十年积蓄的稳定回报。共同基金经理紧随其后，随着富裕投资者寻求更高收益，他们增加了包括私人债务在内的产品。这在传统上面向约3800万人口的大众零售市场的行业中，开辟了一条新的职业道路。

一些富裕家族已经成立了家族办公室，招募经验丰富的金融家来管理他们的投资。今年7月，波兰最大共同基金PKO TFI SA的高管加入了亿万富翁多米尼卡·库尔奇克的家族办公室。其他知名家族，包括Koronea和TDJ背后的工业巨头、多莫加瓦家族的投资公司，也从Abris Capital Partners、安永、摩根大通和PKO等公司招募了专业人才。

Mateusz Juroszek通过其父亲的Atal SA房地产开发商积累了财富，他于2021年建立了一个家族办公室，并在2023年将其主营业务STS SA（已将这家博彩公司打造成波兰市场领导者）出售后进行了业务扩张。

这位股市投资爱好者在一次采访中表示：“作为先行者之一，我们现在正接到其他企业家的咨询，征求关于如何建立自己的投资精品店的建议。但建立合适的架构需要时间，特别是考虑到对投资和法律人才的竞争日益激烈，以及需要根据每个家族的需求量身定制架构。”

Koronea正从另一个角度看到同样的趋势。随着Wypychewicz家族办公室通过在德国的收购以及对包括美国在内的公开市场的投资等交易不断扩张，越来越多的企业家开始接触它以进行共同投资。

Jezierski说：“私营企业主往往比银行更信任其他企业家，他们珍视那些像业主一样思考、具有长期眼光并为其利益工作而非专注于费用的同行的建议。鉴于所涉及的资产规模和我们看到的强劲兴趣，我们正在探讨多家族办公室模式是否可以成为我们演变过程的一部分。”

全球机构开始注意到这一点。法国巴黎银行正通过其本地银行部门在波兰向超高净值客户推出服务，而高盛目前正在招募私人财富顾问，以建立中东欧业务。瑞银在2023年全球收购瑞士信贷后，在波兰保持着很小的业务存在。然而，大多数国际公司都是通过海外的私人银行枢纽或与当地机构的合作来为最富有的波兰人服务的。

当地资产管理公司表示，全球竞争对手的缓慢扩张可能会对他们有利，随着市场的发展，这给了他们加深与富裕客户关系的时间。与捷克共和国等邻近市场相比，波兰现在还拥有更广泛的富裕企业家群体，这可能会使瑞士银行家更难在不只关注最富裕人群的情况下服务越来越多的客户。

Parkowski说：“波兰企业家冒了巨大的风险，有时在自20世纪90年代初建立企业时将几乎一切都押在上面。在出售公司并获得一大笔总括资金后，他们需要从承担风险转向财富保护。他们和他们的孩子越来越觉得需要有建议来帮助他们明智地分配这笔资金。在许多情况下，他们最终可能更愿意聘请当地的专业人士。”}