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彭博社

德国列出对意大利联合信贷银行收购德国商业银行的要求

德国周一就收购德国商业银行(Commerzbank AG)提出三项关键要求,此际财政部长拉尔斯·克林贝尔与意大利联合信贷银行(UniCredit SpA)首席执行官安德烈亚·奥尔切尔将首次面对面讨论这一问题。

德国财政部发言人马克西米利安·卡尔在会谈前于柏林举行的例行新闻发布会上表示,德国商业银行的核心业务模式及其为该国中小型企业融资的作用必须得到保留。

他还表示,这家德国银行的总部应继续留在该国金融中心法兰克福,且在交易中必须保障该行员工的利益。德国政府持有德国商业银行约13%的股份。

The conversation marks the first time that the government spelled out the conditions it expects Orcel to meet for a takeover of Germany’s second-biggest listed lender. The Italian has been pursuing a deal publicly for two years, amid fierce opposition from the rival and politicians. Negotiations gained momentum after UniCredit secured just under 50% of Commerzbank’s shares during a formal offer this summer.“The two banks are at a different stage now that they’re negotiating a transaction,” Kall said. “It’s no longer about a hostile takeover but about finding the best path for the two banks.” The actual merger negotiations are taking place between the lenders and don’t involve the government, he said.然而,知情人士透露,幕后政府希望确保德国商业银行目前仍保持上市公司的身份。由于合并后银行在德国业务的规模,柏林方面认为裕信银行有必要在德国商业银行中拥有一定的代表权。政府本身希望在其持股期间保留德国商业银行监事会的两个席位。他们补充说,现阶段政府尚未准备好讨论将其13%的股份出售给裕信银行。

据报道,德国准备就裕信银行与德国商业银行的谈判进行协调。柏林此前拒绝了裕信银行提出的收购要约,该要约于7月到期,被认为报价过低。这家意大利银行曾提出以0.485股自身股票换取1股德国商业银行股票,该方案实际上不包含任何溢价。鉴于德国商业银行市值约为460亿欧元(530亿美元),全面收购将标志着近二十年来最大的银行收购案。

奥尔切尔提出了一项针对德国商业银行的战略计划,其中包括削减其遍布全球的庞大办事处网络。德国商业银行首席执行官贝蒂娜·奥尔洛普对此想法强烈反对。据新闻报道,两位高管上月就如何管理预期的控制权变更举行了首次正式会谈。

尽管预计这些谈判将在未来数周乃至数月内继续,但此次接触表明,双方难以达成共识。据当时知情人士透露,裕信银行高管强调他们仍致力于此前提出的战略方案,而德国这家贷款机构的同行则继续捍卫自己的战略。

裕信银行表示,在获得监管批准的前提下,预计最早将于第四季度将其持股转为全资持有,届时将控制德国商业银行。该行已提出必要时更换最高管理层的想法。鉴于通常并非所有股东都会在股东大会上投票,持有接近50%的股份很可能足以决定战略和管理层问题。