加拿大总理马克·卡尼9月15日宣布一项大规模企业投资税收优惠计划，将加拿大新企业投资的边际有效税率从目前约13%进一步降低至6.4%。

按照加拿大财政部的计算，这将使加拿大成为七国集团乃至主要发达经济体中，对新增企业投资税收待遇最优惠的国家之一。

作为比较，美国目前的新企业投资边际有效税率约为16.9%，德国为22.1%，意大利25.5%，法国29.3%，英国30.2%，日本31.7%；除加拿大外的G7平均水平约为26%。

卡尼当天在多伦多举行的首届加拿大投资峰会上宣布这项政策，并命名为“生产力超级扣除”。

这项政策的核心，并不是把加拿大普通企业所得税税率降到6.4%，而是允许企业在购买大量新的资本资产后，更快甚至立即把投资成本从应税收入中扣除，从而大幅降低新增投资实际承担的税负。

所谓“边际有效税率”，衡量的是企业新增1加元投资实际面临的综合税收负担，计算中不仅包括企业所得税，还包括资本折旧规则、投资税收抵免、销售税以及省级税制等因素，因此更能反映一个国家对新增投资的税收吸引力。

加拿大2025年预算推出的第一版“生产力超级扣除”，已经允许机械、设备、制造设施、清洁能源设备、零排放车辆、专利、数据网络和计算机等部分投资立即扣除，使加拿大新增企业投资边际有效税率从15.4%降至13%。卡尼今天宣布的新版本进一步大幅扩大适用范围。

目前大约只有15%的资本投资可以享受立即全额扣除。新制度实施后，这一比例将提高到65%以上，也就是大约三分之二的新资本投资可以在资产投入使用的第一年直接从应税收入中扣除。

新增覆盖范围包括光纤网络、矿产资产、石油和天然气管道、软件、研发支出、计算机设备、飞机、车辆、专利、铁路、桥梁和道路等。

新制度还将把立即扣除改为永久性政策，而不是几年后逐步退出，从而让企业在决定大型长期投资时，能够提前确定未来的税收待遇。

按照财政部方案，大部分符合条件、在2026年9月15日以后购置的可折旧资产都可以适用新制度，不过部分建筑、商誉和许可证、某些天然气配送管道以及部分车辆仍被排除。

这项政策的财政成本非常高。加拿大财政部估计，仅未来五年新增财政成本就约为360亿加元。

卡尼政府则声称，长期平均每年约85亿加元的税收支持，可能带来相当于财政成本1.4倍至3倍的经济活动，最高相当于每年增加约220亿加元经济产出。

政府还估计，十年后这项政策最多可能支持约8万个额外就业岗位。卡尼政府把这项税收改革，放在一个更大的投资战略中。

联邦政府计划未来五年，通过约2800亿加元的公共资本投入和税收激励，撬动超过1万亿加元的公共、私人和机构投资，重点投向能源、关键矿产、人工智能、数据中心、交通和其他大型基础设施。

“我们刚刚公布了新的生产力超级扣除。这项措施将使加拿大新增企业投资的边际有效税率从13%降至6.4%，成为世界主要经济体中最低的水平。” 他说，加拿大现在的目标是“大规模建设，并成为世界上最适合投资的地方”。加拿大企业投资和生产率增长近年来明显落后于美国。

政府希望通过把新增投资税负降到明显低于美国的水平，让企业在决定下一座工厂、数据中心、矿山、能源项目或技术设施建在哪里时，更有理由把资本留在加拿大或投入加拿大。

因此，这次改革真正改变的不是加拿大企业日常利润适用的公司所得税税率，而是企业“下一笔新投资”的税后成本。