据知情人士透露，印度市场监管机构已赋予套利共同基金在头寸管理上更大的灵活性，旨在将关键流动性来源引入疲弱的股票收盘竞价交易。

知情人士称，印度证券交易委员会（SEBI）允许这些基金暂时持有高达其计划规模1%的未对冲头寸。由于相关细节尚未公开，这些人士要求不具名。截至8月底，套利基金管理的资产总额达3万亿卢比（约合310亿美元）。

此次放宽措施旨在为自8月3日启动以来一直难以吸引足够参与者的收盘竞价交易注入流动性。套利基金通过利用现货股票与期货市场之间的价差获利，但要求基金始终保持完全对冲的规定，使其难以参与竞价流程。

在旧制度下，最后30分钟内的价格波动可能在现货股票与期货之间产生暂时性价差，为套利交易台介入并消除价差提供了时间窗口。

竞价机制缩短了这一时间窗口，并增加了暂时性错配的风险。基金可能卖出期货，预期在竞价中买入等额股票，却发现现货市场卖方寥寥。新的1%额度允许基金持有这种错配，而非始终维持完全对冲状态。

此举是监管机构应对竞价交易最大痛点之一——流动性不足——的努力的一部分。多家机构投资者因交易量稀薄而基本回避该机制，稀薄的交易量会加剧价格波动，使得确定稳定的收盘价更加困难。周六，SEBI还提议对收盘竞价框架进行重大改革，包括在到期日恢复使用旧方法结算衍生品，此前市场已对剧烈的价格波动表示担忧。

SEBI和行业贸易机构印度共同基金协会的代表没有回复寻求置评的电子邮件。

知情人士称，AMFI本月早些时候向资产管理公司传达了放宽措施。他们表示，寻求使用该津贴的基金可能需要将这一变化传达给基金单位持有人。