据Janice Huang、Eleanor Duncan和Gowri Gurumurthy报道，知情人士透露，软银集团（SoftBank Group Corp.）的一笔垃圾债券交易已获得超过200亿美元的初步认购需求，有望成为史上规模最大的垃圾债券交易之一。投资者正竞相锁定该债券预计将提供的创纪录收益率，而这笔资金将用于支持软银对OpenAI的投资。

据不愿透露姓名的知情人士称，这些潜在的认购意向反映了投资者初步的非约束性意向，可作为定价前的初步参考。该交易预计将于周四定价。

其他知情人士周一表示，软银此次寻求筹集的资金总额相当于超过110亿美元，其中包括100亿美元的美元部分和10亿欧元（约合11亿美元）的欧元部分。他们补充称，交易规模没有上限，目前尚未做出最终决定。

软银代表在回复提问的电子邮件中表示：“我们启动了100亿美元和10亿欧元的发行计划。交易进展非常顺利，需求强劲。目前关于交易规模的其他任何说法纯属猜测，我们没有扩大交易规模的计划。”亿万富翁孙正义旗下的这家企业集团已向ChatGPT开发商OpenAI投入了近650亿美元，使其成为全球人工智能领域最大的投资者之一。在人工智能的前景与风险日益加剧全球市场波动之际，软银的这笔垃圾债券交易正成为衡量投资者对人工智能情绪的最大考验之一。

其他知情人士周一表示，软银及其牵头银行一直在与投资者探讨该交易的潜在定价。据悉，期限最长的美元债券（7.5年期）的潜在收益率讨论高达10%左右，而期限最长的欧元债券（6年期）的收益率则在8.5%左右。

如果以这些水平定价，上述试探性收益率水平以及所有其他部分对应的收益率，都将创下相应货币和期限下的纪录。但细节仍可能发生变化，且该交易尚未进入所谓的“初步价格指引”阶段，该阶段通常更接近实际定价，但也未必就是最终的定价水平。

知情人士称，软银周一与全球投资者举行了电话会议，并将于周二继续进行。

花旗集团担任美元部分的主承销商和联席全球协调人，高盛集团、摩根大通和摩根士丹利也参与其中。摩根大通担任欧元票据的主承销商，并与高盛和德意志银行共同担任联席全球协调人。

花旗、高盛、摩根大通和德意志银行拒绝置评，摩根士丹利未立即回应置评请求。

这笔最新交易是软银近期一系列频繁动作的延续，旨在扩大其人工智能融资能力。

该集团在3月份签署了一笔400亿美元的过桥贷款，用于对OpenAI进行额外投资，并于近期偿还了该融资工具项下259亿美元的未偿余额。

上周结束时，该集团又获得了近210亿美元的潜在新增借款。知情人士周五表示，该集团将其芯片部门Arm Holdings Plc股票支持的保证金贷款增加了50亿美元，达到250亿美元。此外，它近期还为其现有信贷额度增加了4.5亿美元，使总额达到65亿美元。

据知情人士透露，阿波罗全球管理公司也正在商谈将其向软银提供的一笔贷款规模增加36亿美元，至90亿美元，以帮助其为投资人工智能巨头OpenAI提供资金。此外，由亿万富翁孙正义创立并领导的软银还获得了一笔118.7亿美元的贷款，同样用于支持其OpenAI投资。

根据彭博社整理的数据，在今年的融资活动中，软银通过发行多种货币的债券筹集了近150亿美元的资金，这使其成为2026年迄今为止债券市场上最大的“垃圾级”（即信用评级较低的）借款人。今年早些时候，软银还通过其持有的OpenAI股份获得了一笔100亿美元的贷款。

这些交易发生在全球市场借贷成本普遍上升的背景下：大多数主要经济体都在努力应对通货膨胀问题。彭博社的数据显示，软银2031年到期的美元债券收益率已从1月份的6.7%升至8.2%，这是因为债券利差扩大以及美国国债收益率上升所致。

近期，包括OpenAI在内的全球多家人工智能公司的负责人出于安全考虑，呼吁放缓人工智能技术的发展速度，这进一步增加了市场的不确定性。这种不确定性导致为软银的债务投保（以防止其违约）的成本上升至三年来的最高水平。

OpenAI首席执行官萨姆·阿尔特曼表示该公司今年不会上市（因为上市会增加软银投资的流动性），这一表态受到了投资者的密切关注。

根据标准普尔全球评级（S&P Global Ratings）和惠誉评级（Fitch Ratings）的评级，软银的信用等级为BB+，属于最高级别的“投机级”（即信用风险较高的等级）。相比之下，2026年企业债券发行量最大的两家公司——Alphabet Inc.和Amazon.com Inc.的信用评级分别为AA+和AA，高于日本的国债评级。