首先是：致CNBC的“权力内幕”简报。权力观点：“我不知道。”
这是华尔街任何人最难说出口的三个字。了解事情——或者至少了解足够多以便做出可靠估计——是华尔街的核心工作之一。分析师、银行家和交易员能够接触到最好的信息和系统。他们拿着极其丰厚的报酬，就是为了比我们知道的更多。
因此，听到华尔街有人承认自己不知道，是一种令人耳目一新的诚实。而这正是摩根大通团队刚刚做的事情。他们写道：娜塔莎·卡内瓦和她的团队继续写道：这是我多年来读到的最好、最有用的研究报告之一。这听起来可能有违直觉，但让我们彼此坦诚相待：没有人真正知道将会发生什么，或者这一切将如何发展。没有人。
如果这话有用，我很抱歉。我们媒体和广播行业也喜欢对事情有把握。说“我们不知道”不符合我们的利益，但有时候我们就是不得不承认这一点。现在就是这样的时刻。事实上，目前我只有四件事相对确定。
第一：没有人知道这件事会如何发展。卡内瓦说得对。伊朗战争/冲突开始至今已经六个月了。可能还需要六个月才能结束。也可能是六天，或者六周。又或者它永远不会真正“结束”，只是逐渐燃尽并慢慢消退。也可能急剧升级。
特朗普总统曾表示，石油和汽油价格在美国11月3日大选之前不会下跌。他这话到底是什么意思？为什么这场将决定国会权力平衡的选举会与伊朗有关？我们无法确定，但一些与我交谈过的消息人士认为，选举结束后，特朗普将无所顾忌地变得极度强硬，可能摧毁或控制伊朗的石油和能源资产。若果真如此，短期内油价将会飙升，但市场会预期日后石油出口增加，从而拉低油价。这听起来可能有些奇怪，但这正是我一些较有见识的消息人士在私下议论的。
第二：这种情况持续的时间可能比许多人想象的要长。没错，伊朗正在遭受痛苦。其经济受损，货币崩溃，我们从那个封闭王国境内得到的任何消息都暗示着艰难时世。但从历史上看，伊朗总有办法咬牙挺过难关并想出变通之道，比如船对船石油转运——这一“伎俩”已被美国采用。第三：市场真的、真的希望油价走低。石油期货徘徊在每桶100美元左右，而在中东购买一桶实物石油的成本远高于此。但油价并未达到125美元、150美元甚至更高，尽管许多非常聪明的人提出了充分理由认为它应该达到那个水平。
我的意思是，沙特阿拉伯庞大的东西向输油管道遭到了无人机袭击。石油仍在通过霍尔木兹海峡流动，但流量远低于战争开始时的水平。那么为什么油价没有更高呢？看起来“市场”确实想压低油价。究竟是因为需求遭到破坏、人们相信这场冲突“结束”得会比预期更早、沙特工程师很快会让东西向输油管道恢复运行、实际流量高于记录数据，还是所有这些因素的某种组合——谁知道呢？油价本可能达到每桶150美元。但它没有。这应该能告诉你一些东西。
关键要点：
-
目前，俄罗斯对全球市场的重要性可能超过伊朗。虽然石油问题令人担忧，但柴油燃料的价格和供应状况才是更为紧迫的威胁。俄罗斯是全球主要的柴油燃料精炼国；乌克兰一直在系统性地轰炸这些精炼厂，严重影响了全球柴油燃料的供应。这导致柴油燃料的价格飙升至历史新高（即使考虑到通货膨胀因素后也是如此）。在欧洲部分地区，柴油燃料的价格已超过每加仑10美元，并且仍在继续上涨。
-
我有四点非常确定（至少我是这么认为的……不过在如今这个充满不确定性的时代，确定性确实十分难得）。历史表明，任何与伊朗相关的事情往往都充满不确定性。
-
每周一至周五下午2点（美国东部时间），请继续关注CNBC的《Power Lunch》节目。感谢您的阅读！
华尔街的观点：当华尔街的部分机构还在试图弄清楚伊朗局势以及石油和能源市场的未来走向时，股票分析师们本周一直在积极分析市场动态。
-
最受分析师青睐的股票是雪佛龙（Chevron, CVX）：高盛再次给予其“买入”评级，并将其12个月的目标股价上调至240美元（此前为225美元）。委内瑞拉在这一事件中扮演了重要角色——我们上周曾详细报道过委内瑞拉的石油产业情况。高盛认为委内瑞拉的石油产量预计到2031年将翻倍，达到每天约60万桶；同时，高盛也对雪佛龙的发电业务前景持乐观态度。
-
目前雪佛龙的目标股价240美元高于华尔街分析师们的平均预期（223美元），也高于该股票当前的收盘价（约203美元）。
英国能源巨头BP仍在持续发展，投资机构Evercore ISI对此给予了高度关注。该机构将BP纳入了其“战术性超配”（Tactical Outperform）名单，但维持了对BP股票的52美元目标价不变。分析师Stephen Richardson指出，BP的资产负债表“有望在今年下半年发生显著变化”；他看好BP在商品价格方面的有利因素，同时也认为BP正在通过削减债务来缩小其估值与市场水平的差距。在未来12个月内，BP很可能是“大型石油公司”中最为值得关注的公司及其股票。在积极退出石油和天然气业务后，BP如今正重新回归这一领域；该公司现任首席执行官Meg O’Neill有望继续推动BP回归其核心能源业务。
此外，Truist投资机构也对一些市值较小的石油公司持乐观态度，尤其是Crescent Energy（CRGY）。Truist给予Crescent Energy“买入”评级，并设定了19美元的目标价。Truist分析师Gabe Daoud认为，Crescent Energy的股价低于其同行公司的盈利水平，且该公司能够以更少的资源实现更高的产出；同时，Crescent Energy的自由现金流收益率也相当不错。这家总市值为45亿美元的公司主要在德克萨斯州的二叠纪盆地和鹰福特页岩区开展业务。Truist设定的19美元目标价高于华尔街的平均预期（17.44美元），不过研究机构Stephens则给出了更高的目标价（21美元）。目前Crescent Energy的股价约为13美元。
目前最大的股市看点依然集中在炼油股上。本周伊始，随着油价下跌，这些股票一度走低，但除此之外，它们几乎天天刷新历史新高。Valero (VLO)、HF Sinclair (DINO) 和 Marathon Petroleum (MPC) 上周刚刚创出新高，而 Phillips 66 (PSX)、Par Pacific (PARR)、PBF Energy (PBF) 和 Delek (DK) 也都徘徊在历史高位附近。它们受益于裂解价差的飙升。EIA（美国能源信息署）对该术语的定义颇有帮助：即原油价格与成品油价格之间的差额，并指出这有助于确定这些产品的“相对价值”。投资者已意识到真正的价值可能在于这些公司的盈利，从而在过去几个月大举买入，推高股价。
话虽如此，买者自负，需警惕裂解价差！除 Delek 和 Par Pacific 外，所有炼油股目前均高于华尔街的目标价。
围绕这些公司最大的不确定性在于白宫是否会推行柴油出口禁令或限制。花旗集团指出，限制出口的呼声“正在升温”，该机构称，若全面禁令生效，炼厂“可能会因利润率大幅收窄而减少产量，进而对汽油和航空燃油价格产生连锁影响”……更糟糕的是，若全面禁止出口，很可能“终结炼油利润率和股价的历史性飙升”。换言之——若你持有以下任何股票，请密切关注关于柴油出口禁令的任何新闻动态。
深度观察 关键不只在于油价本身，而在于将石油从产地输送至需求地。运费飙涨得惊人，简直让人难以置信。但这是事实，数据摆在眼前。
本周的《Inside Line》节目邀请了 Venture Global 的首席执行官 Mike Sabel 参与访谈。我们讨论了该公司与中国天然气公司的新合作项目、美国液化天然气（LNG）需求的增长，以及中东地区局势动荡所带来的影响。想要了解更多内容吗？
您可以关注 CNBC 和 Power Insider 的相关报道，包括采访和视频资料。点击此处阅读最新一期的《Power Insider》。
将 CNBC 设为您在 Google 上的首选新闻来源，这样您就不会错过任何重要的商业新闻了。