金融市场现在对美联储将在今年再度加息至少一次的信心大幅提升。

根据CME费德监测数据，截至12月底美国利率上升0.5个百分点的可能性现为55%，这意味着可能有两次0.25个百分点的加息（或一次较大的加息）。这将是在本月早些时候美联储已加息的基础上。德国银行市场策略师吉姆里德表示：主要的故事仍然是全球债券大幅抛售，昨日10年期国债收益率的飙升（+15.2个基点）是自2025年4月解放日附近的市场动荡以来的最大单日上涨。

主要驱动因素是一组强劲的PMI数据，加上石油价格的反弹，这两者都加剧了对更快加息的猜测。事实上，今天早上的期货显示，下周十月份的联储会议有71%的可能性加息。

介绍：强劲的美国数据推动债市进一步下滑。早上好，欢迎收看我们对商业、金融市场和全球经济的滚动报道。

债券市场又一次出现问题，投资者对通胀的担忧加深，同时有迹象表明美国经济可能过热。

政府借款成本昨日飙升，并于今天早间在亚太市场继续上涨，这一走势正在拖累股价。

昨日的触发因素是一份出人意料的强劲的美国企业调查——正如我们昨日报道的那样，该调查显示，活动增长速度为五年来最快，同时成本上升明显。

这促使美国政府债券出现抛售，因为交易员们计算，这可能会促使美国进一步加息以抑制通胀。券商Pepperstone的首席研究官克里斯韦斯顿表示：失业率为4.1%，增长率高于趋势，美国经济正在显示出适度过热的迹象。因此，美联储将受到明确的提醒。

如果未来的通胀数据继续显示上升趋势，政策制定者可能会认为需要通过提高利率这一直接手段来抑制总需求。投资者还对昨晚美国五年期国债拍卖结果感到担忧——该拍卖的成交量极低，这可能表明市场对国债的需求正在减弱……这引发了市场的抛售潮！随着国债价格的下跌，美国五年期国债的收益率（即回报率）首次升至 5% 以上（自 2007 年以来首次达到这一水平）。美国十年期国债的收益率也大幅上涨，创下近 18 个月（自唐纳德·特朗普宣布关税政策以来）单日最大涨幅。

这些动向正在扰乱全球债券市场（因为美国国债被视为全球金融市场中的“无风险”资产，被用作基准）。今天，日本国债的收益率已经达到了几十年来的最高水平。

瑞士quote 公司的高级分析师伊佩克·奥兹卡尔德斯卡娅（Ipek Ozkardeskaya）解释了市场为何会感到不安：在美国，9 月份的 PMI（采购经理指数）数据显示，经济活动以五年来最快的速度扩张；新订单的数量达到了 2022 年 4 月以来的最高水平，制造业的招聘情况也达到了 2021 年 2 月以来的最佳状态。

根据同一数据，大规模的 AI 投资以及强劲的消费者支出抵消了能源价格带来的担忧；不过供应商的交货时间有所延长，同时由于能源价格高涨和供应链压力，生产成本依然居高不下。

换句话说，经济活动持续强劲增长，但价格压力依然存在——这种组合无疑加剧了人们对进一步加息的预期。

今日重要经济数据及事件安排：

英国时间上午 11:00：CBI（英国商业调查局）发布的英国零售商销售数据

英国时间上午 8:30：瑞士国家银行宣布利率决策

英国时间下午 1:30：美国失业救济申请数据

英国时间下午 3:00：英格兰银行行长克莱尔·隆巴德利（Clare Lombardelli）发表题为《在异质且非完全理性的世界中的宏观经济政策》的演讲