作者：Omar El Chmouri沙特阿拉伯近万亿美元的财富基金——全球最大主权投资者之一——正考虑增加固定收益资产配置，并向太平洋投资管理公司（PIMCO）授予授权。

知情人士透露，公共投资基金（PIF）正在权衡向PIMCO提供初始5亿美元的授权，主要聚焦海湾地区政府债券。因信息保密，上述人士拒绝透露姓名。最终决定尚未作出。PIF和PIMCO的代表均拒绝置评。

多年来，该国财富基金构建了以股权、私募投资和沙特开发资产为主的投资组合，但其私募固定收益配置显著低于阿布扎比投资局（ADIA）等同类机构，后者管理规模超过1万亿美元。

自伊朗战争爆发以来，投资者抛售海湾主权债券，因该地区能源基础设施受损，霍尔木兹海峡实际上关闭导致石油出口减少。在收入下降之际，地区政府面临提振信心的高额公共支出需求。

投资者购买海湾政府债券要求的额外收益率在此期间上升了121个基点。虽然所有六个海合会国家的债券均遭抛售，但卡塔尔和阿联酋受创最重，损失分别达5.7%和4.3%。

新的配置将同时增加PIF对该资产类别的敞口，并使PIMCO获得其首个来自该财富基金的授权。

该公司已为包括沙特中央银行（SAMA）、阿布扎比投资局、科威特投资局和卡塔尔投资局在内的机构管理资金。彭博新闻报道，自冲突爆发以来，PIMCO还通过所谓的私募配售方式，向海湾地区的国家支持借款人和政府借款人提供了数十亿美元贷款。

过去几年，PIF通常将资金投入战略产业、大型项目，并收购企业股份。它还支持了由贝莱德、布鲁克菲尔德资产管理公司和高盛集团等西方公司设立的中东专项基金。

这使其与沙特央行形成了区别，后者管理储备时侧重于流动性、多元化和资本保值，这反映了其作为沙特外汇储备托管机构的职责。近几个月来，该机构已从至少两家全球资产管理公司撤出数十亿美元，这表明其在资金配置上正变得更加挑剔。