据知情人士透露，日本央行倾向于本月将基准利率上调25个基点，以应对物价上行风险，同时保留此后加快加息步伐的可能性。

据这些人士称，日本央行官员将在9月18日结束的为期两天的会议上考虑将政策利率从1%上调。他们仍认为通胀风险偏向上行，服务价格和日元持续疲软增强了采取行动的理由。

这些人士表示，目前官员们认为经济发展与他们的展望基本一致。其中一位人士称，情况没有发生重大变化，不需要选择加息50个基点的大幅行动，从而淡化了大幅加息的可能性。

消息公布后，日元在交投活跃中小幅走弱，因本周早些时候一位央行委员发表鹰派言论后，一些交易员显然已押注更大规模的加息。周四东京午后晚些时候，日元兑美元汇率在157.08左右交投。

这些人士称，央行也意识到9月之后可能需要进一步加息，并愿意根据经济发展和通胀上行风险灵活调整加息步伐。这意味着日本央行不排除在条件需要时加快加息步伐。

日本央行的决定将受到华盛顿非同寻常的密切关注。美国财政部长斯科特·贝森特在本周早些时候举行的二十国集团财长会议期间的一系列采访和声明中多次明确表示，他希望日本提高利率。

据美国财政部称，在与行长植田和男的双边会晤中，贝森特讨论了“制定稳健政策以锚定通胀预期并避免过度汇率波动的重要性”。

隔夜指数互换定价显示，投资者已为两周后的利率变动做好准备。由于预期如此之高，决定按兵不动本身就可能引发全球金融市场动荡。

9月加息距离6月上次加息仅三个月，将是植田和男行长任内两次加息间隔最短的一次。

在美国于7月31日加入日本购买日元之后，贝森特的言论更具分量，这是两国自1998年以来首次进行此类协调干预。此举帮助日元从近四十年来的最弱水平附近回升。

美国对日元的支持可能使首相高市早苗政府更难敦促央行在利率问题上缓慢行动。尽管如此，高市早苗对宽松货币政策的偏好仍是日本央行能否维持更快紧缩步伐的一个关键不确定性来源。

周二在二十国集团会议结束后对记者发表讲话时，植田和男并未试图平息市场对9月加息日益升温的猜测。这位行长表示，央行需要在考虑通胀上行风险的情况下制定政策。

据调查的经济学家称，在政府补贴和其他措施近几个月帮助降温后，日本的关键通胀指标预计将向3%迈进。由于日本严重依赖进口，日元疲软和油价上涨相结合放大了通胀压力。

植田和男还表示，数据大体上与央行的展望一致，并补充说，未来货币政策的实施思路没有重大变化。

这表明本月加息将是常规的25个基点举措。董事会成员高田创在7月董事会维持利率不变时曾投票赞成加息，他周三提出了加息幅度也可能更大的想法。

然而，除非情况发生重大变化，否则加息50个基点将对日本央行构成重大的沟通挑战。