在人工智能热潮和上半年好于预期盈利的支撑下，标普500指数的全年利润预测正在上升。

Intelligence数据显示，标普500指数成分股公司几乎已全部公布财报，其中86%的公司业绩超出分析师预期，创下2021年以来的最高记录。

汇编的华尔街数据显示，受可选消费品和电信公司业绩上调的驱动，该基准指数今年预计的盈利增长为32%，高于第二季度财报季开始前预计的24%增幅。

BI分析师纳撒尼尔·韦尔霍夫（Nathaniel Welnhofer）表示：“大规模的AI基建是我们看到2026年盈利超常规增长的明显催化剂。”他补充说，第二季度的增长势头高于第一季度，“这本身就已经前所未有”。第二季度的财报表现格外亮眼，此前分析师曾质疑企业在年初已经表现强劲之后，能否达到更高的预期。

标普500指数的盈利表现如此之好，以至于投资者开始感到担忧。业绩超出预期幅度最大的多为与AI相关的企业，例如亚马逊和Alphabet。

通信服务板块的上调幅度最大，目前预计今年盈利将增长51%，高于第二季度初的26%。

在该板块中，EchoStar、Alphabet和华纳兄弟探索公司是过去三个月上调幅度最大的几家企业。通信服务指数的权重股Alphabet受益于强劲的广告收入增长和AI驱动的变现，而EchoStar则实现了该群体中最大的超预期表现，主要受一次性事件推动。

BI分析师拉胡尔·简（Rahul Jain）表示，即使从更广泛的标普500指数中剔除来自一次性项目的“异常大额”盈利贡献，这也仍然是最强劲的季度之一。

在第二季度财报发布后，可选消费品的盈利预期迎来了第三大上调幅度。除汽车行业外，所有细分领域均超预期，其中亚马逊的业绩比预期高出三倍。目前预计今年盈利将增长32%，高于先前的约12%。

BI分析师温迪·宋（Wendy Soong）表示：“由于消费者支出保持健康，包括塔吉特、沃尔玛、TJX、罗斯百货和雅诗兰黛在内的零售商均超越了每股收益预期并上调了业绩指引。”

尽管出现了一些不利因素，但科技行业继续受益于与AI能力建设相关的资本支出增长。

*韦尔霍夫指出：“AI公司仍然是标普500指数盈利的主要驱动力。”他补充说，尽管该群体在该季度的表现可能已经见顶，且利润率扩张放缓对变现能力提出了更高要求，但基本面优势并未消失。

成本上升正日益成为拖累。由于内存价格上涨和供应链限制导致产品等待时间延长，苹果公司的销售前景令市场失望，而英伟达则警告称，在内存成本飙升的背景下，其利润率将会收窄。英伟达、苹果和微软是该指数中权重最大的成员。

由于对提供可靠电力的推动以及来自中东冲突的干扰低于预期，能源公司正在走强。

埃克森美孚和雪佛龙的预测均被上调。雪佛龙公布了创纪录的盈利，而伊朗战争导致的暴涨原油价格则使埃克森美孚的盈利增加了约37亿美元。

在能源设备和服务公司中，贝克休斯公司的表现最令人惊喜，因为中东战争的影响比预期温和，且订单超出预期。随着工业和能源技术订单同比翻一番，达到创纪录的7.1亿美元，该公司上调了全年展望。

由于催化剂预计将持续到第三季度，金融公司的盈利在第二季度之后被小幅上调。

Keefe Bruyette & Woods分析师什雷扬克·甘地（Shreyank Gandhi）表示：“强劲的资本市场、不断增长的贷款以及清洁的信贷共同支撑了2026年第二季度的业绩。”

根据BI汇编的数据，固定收益、股票、货币和大宗商品交易的收入以及交易费用预计将在第三季度增加。BI分析师尼尔·西佩斯（Neil Sipes）表示，债券和证券化产品的健康活动支撑了信贷交易，而更大规模的交易预计将推高顾问费用。

西佩斯表示，股票交易收入可能会从“出色的”第二季度有所回落，不过这种放缓反映的是正常的季节性，而非整体活动的广泛放缓。

BI分析师埃里克·贝德尔（Eric Bedell）表示，预计明年中型银行的盈利增长将超过大型区域性贷款机构，并补充称该群体对存款成本压力的敏感度较低。