下一个财报季预计将全面表现强劲，因为人工智能支出的红利开始在整个经济中传导。
Intelligence的数据显示，标普500指数中每一个板块预计都将在第三季度实现盈利增长，这是自2021年以来的首次，当时美国企业刚刚走出疫情低迷。
“形势已经开始扩散——即便在上个季度，我们也看到非AI公司交出了相当可观的超预期业绩，”富国银行首席股票策略师Ohsung Kwon在接受采访时表示。“我们开始看到盈利的广泛走强。”生产真空泵、冷却系统和特种涂料等产品的工业企业，随着数据中心建设持续提振对其产品的需求，营收大幅增长。消费类企业则从AI基础设施建设中获得提振，因为这创造了就业和住房需求，而不断上涨的股票投资组合也鼓励人们大举消费，用于购物、旅行和外出就餐。
“推动这种扩散的一个压倒性主题，与AI相关资本支出的规模有关，”巴克莱美国股票策略主管Venu Krishna表示。“这个数字如此之大，以至于超大规模云厂商在AI资本支出方面的投入，实际上就是许多其他行业的收入，无论是存储、硬件，还是部分工业、部分能源、部分公用事业。”过去几个季度的大赢家——大型科技公司和石油行业——预计仍将脱颖而出，盈利增长分别达到62%和111%，远超其他板块。随着更广泛的公司从AI应用的增长中受益，基准指数中的其余成分股预计也将实现增长。
“当利率上升时，最先受到冲击的领域之一就是建筑就业，但我们没有看到这种情况，因为数据中心的增长如此迅猛，大部分劳动力已被重新配置，”Krishna说。
关键信息：
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Aramark 在今年第二次上调了其业务前景：该公司与数据中心运营商达成了新的合作协议，将为这些运营商的园区提供餐饮、清洁和运输服务，预计在未来两年内将带来4亿至5亿美元的额外收入。
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消费品企业也开始利用人工智能技术提升运营效率：根据BI公司的Mary Ross Gilbert的分析，投资于基于人工智能的购物工具、客户服务和物流系统，可以帮助婴儿服装公司Carter’s Inc.提高运营效率并扩大利润空间。
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医疗保健行业和银行业有望实现业绩增长：根据Barclays公司的Krishna的研究，这两个行业的公司最愿意量化人工智能带来的收益（如成本降低或生产效率提升）。
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金融服务行业也将受益：Kwon指出，金融服务公司将从人工智能相关企业的IPO中获利；同时，随着更多资金流向数据中心所在的地区，地区性银行也将从中受益。
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仍存在一些挑战：保险行业因定价疲软和损失成本上升，预计第三季度业绩将下滑；媒体和广告行业则受到营销预算紧缩以及客户转向使用人工智能自行开展营销活动的限制。
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AI支出的增长存在风险：Kwon表示，由于对人工智能相关资本支出的持续担忧，他对股市持谨慎态度；Krishna还提到，利率上升和信贷市场压力增加可能是潜在的挑战。
一些正在建设数据中心的社区中，公众的强烈反对情绪日益高涨，以及人工智能高层领导者最近呼吁出于安全考虑可能放慢强大前沿模型的开发，这可能会增加更多的不确定性。
权表示：“数据中心暂停建设，特别是进入中期选举，我认为这也是一个很大的风险，尤其是在情绪方面。”他补充说，数据中心建设的任何延迟都将对人工智能和科技股构成不利影响。“人工智能贸易现在确实是一个瓶颈贸易，任何延误都会至少缓解一点瓶颈。”