摩根士丹利认为，辉达(Nvidia)和博通在一定程度上可免受美国数据中心电力短缺加剧的冲击，但由此造成的人工智能(AI)部署延迟可能波及内存、光学元件及其他配套晶片组件制造商。

大摩上月估算，在计入表后发电和燃料电池等措施后，到2028年，美国数据中心开发商将面临34%的净电力缺口，相当于32吉瓦。

大摩预计，这些瓶颈不会使辉达或博通的2027年业绩预测面临风险，理由是两家公司能够清楚掌握晶片部署、地域扩张，以及数据中心、半导体供应商和电力供应链之间的协调情况。如果相关晶片无法在数据中心投入运行，客户可能推迟交货或取消订单，而内存、光学元件、电源管理和模拟元件最容易因库存调整而受到冲击。

AI热潮已带动数十亿美元的数据中心投资，但生成式AI对算力和电力的巨大需求正日益受到美国电力供应问题的制约。

大摩和高盛均指出，美国数据中心建设面临的制约因素日益增多。高盛预计，政治阻力在短期内造成的影响有限，而大摩认为，劳动力、电力和政治方面的挑战将构成主要障碍。