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谷歌遭遇顶级投资者估值分歧：该盯折旧还是盯学习曲线？
谷歌遭遇顶级投资者估值分歧：该盯折旧还是盯学习曲线？ 陆媛：4位顶级投资者，4种不同行动，而且同时出现，只能说明一个问题——谷歌的估值框架正在失效。 美国资本市场正在对一家老牌科技股形成公开的严重估值分歧，这件事本身就很奇怪。 4位顶级投资者，4种不同行动，而且同时出现，只能说明一个问题：谷歌的估值框架正在失效。 谷歌不是一家小公司，也不是一个信息不透明的新兴概念股，它是互联网时代最成熟、最赚
随着隐私担忧加剧，Meta预计将发布不带摄像头的智能眼镜
加利福尼亚州门洛帕克，9月23日：据报道，Meta Platforms将在其年度Connect会议上推出新款智能眼镜，其中包括一款不配备摄像头的版本。这一决定是在人们对能够未经用户同意就记录个人隐私的AI设备日益担忧的背景下作出的。 作为将AI设备推向市场的先行者，Meta与EssilorLuxottica共同开发的智能眼镜去年销量激增至700多万副，从而在该领域占据了主导地位。其主要竞争对手包括
彭博：AI抢尽风头 中国消费股面临失落的十年
彭博社报道认为，在北京将政策重心集中于人工智能（AI）之际，中国消费股正陷入“失落的十年”（lost decade）。 据报道，中国消费股与表现强劲的科技板块形成鲜明对比。过去六个月，MSCI中国指数旗下的消费类股分类指数大跌约18%，跌至近10年来低点；同时，AI权重较高的科技指数大幅上涨，目前已升至2016年水平的两倍以上。 这种低迷态势反映出中国经济发展的不均衡。北京近年来大力发展科技产业，
美国收紧无人机与机器人限制 中国制造规模优势推动全球市场分化
今年7月至8月，美国政府以国家安全为由，进一步限制外国制造的先进机器人系统，并对进口无人机及其零部件加征高额关税。无人机关税将于9月生效，部分零部件关税则计划于2027年实施。 这些措施是美国限制关键战略产业外国技术的更大行动的一部分。美国联邦通信委员会自2021年起建立“覆盖清单”，最初针对华为、中兴和海康威视等企业的通信及监控设备，随后逐步扩大到外国制造的无人机，近期又纳入先进机器人设备。 美
埃文·斯皮格尔能说服世界购买2195美元的智能眼镜吗？
Snap的一些高管曾向首席执行官埃文·斯皮格尔表达担忧，认为他在公司智能眼镜项目上投入的时间过多，而忽视了Snap的核心盈利业务——Snapchat平台。 在公司面临盈利困境之际，Snap的首席执行官却加倍押注于硬件领域，这令一些投资者感到不安。
风口上的光模块：分歧和热度一样大
今年光博会现场。AI算力竞速浪潮下，曾经作为AI产业链配套器件的光模块，已然跻身算力基建核心赛道。近一年来光模块在资本市场的热度攀升，产业端技术迭代、产品落地同步提速。 “以前从来没想过光模块可以真正站到AI的舞台中央，不再是产业链的普通一环，而是成为AI基础设施建设的核心之一。”光迅科技营销市场副总经理蒋波在不久前举行的中国国际光电博览会（下称“光博会”）上感慨。这也成为很多从业者的共识。 在资
A股三大股指早盘齐跌，创业板跌超4%，算力硬件下挫、光模块大跌，恒指一度涨1%，AI大模型双雄走低
9月28日，A股早盘低开低走，三大股指盘初全线下跌，创业板跌4%，深成指跌超3%，沪指跌近2%，算力硬件大幅下挫，光通信、光模块、电路板、覆铜板、光电路交换机、玻璃纤维等等全线杀跌，芯片半导体、有色金属、精细化工等板块亦陷入调整，房地产、电力、银行、生物医药等板块活跃。 港股早盘分化，恒指高开高走，盘初一度涨超1%，恒科指高开低走，早盘转跌，权重科网股多数上涨，芯片半导体、光模块等概念股同样迎来调
中国奢侈品消费复苏遇阻 行业增长更依赖美国
市场日益担忧，中国高端消费刚显现的复苏势头已经停滞，导致奢侈品行业今年更加依赖美国市场推动增长，也更容易受到美股下跌冲击。 据彭博社报道，2025年末，中国市场似乎终于迎来转机。随着中美贸易战缓和，以及人工智能（AI）热潮对消费形成支撑，路威酩轩（LVMH）、博柏利（Burberry）和卡地亚（Cartier）母公司历峰集团均称，长期低迷的局面已经走出谷底；这轮低迷在2024年房地产行业崩塌后进一
回报率达182%的中国基金看好光学股
据一位业绩顶尖的资金管理人表示，中国光学元件股的抛售反而使人工智能交易中最热门的领域之一更具说服力。 第一海景沪深港乐享生活灵活配置混合型基金的联席管理人梁策表示，此次回调在很大程度上已洗去了第二季度“短暂但极端”牛市期间积累的过度泡沫。根据汇编的数据，该基金过去一年回报率达182%，跑赢99%的同类基金。在金融服务公司东方财富信息股份有限公司追踪的2000多只可比基金中排名第二。 梁策在接受采访
中国地方政府正加码促进AI影视业发展
地方政府完全照搬了一套熟悉的产业政策模式，将人工智能生成的内容发展成类似于中国将电动汽车、太阳能电池板和机器人等产业打造为全球竞争力产业的方式。政府为人工智能电影制作人和初创企业提供补贴。中国迅速崛起了一个由人工智能电影制作人、工作室和流媒体平台组成的新兴产业。 人工智能视频内容可能已经接近饱和。今年上半年，抖音上线了22.19万个新的人工智能节目，但只有1055个节目获得了超过1亿的观看量。这也
报告：中国AI发展重心从大模型转向智能体
报告指出，中国AI产业发展重心正逐渐从大模型和算力竞争转向智能体规模落地、应用变现。中国电信研究院周六发布《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》。 报告显示，当前AI正进入以智能体为主要形态的全新发展阶段，智能体让复杂的AI技术隐形化、普惠化，大众和企业无需掌握专业技术，借助智能体就能完成全流程的复杂任务。目前，智能体已进入办公自动化、电商运营、工业控制及游戏等多个领域。 中国电信研究
Meta据称将推出无摄像头雷朋智能眼镜 主打AI交互 缓解隐私争议
Meta据称正在准备推出一款完全取消摄像头的雷朋智能眼镜，产品代号为“Luna”这款新眼镜最早可能在下周举行的Meta Connect大会上亮相，并计划于今年10月上市。相比目前配备摄像头的雷朋智能眼镜，Luna将更加接近传统眼镜的外形，同时继续保留人工智能助手和音频功能。 据报道，Luna不会配备任何摄像头，而是采用六枚麦克风，用于接收用户语音指令，并支持与Meta AI以及新的Muse AI智
全球芯片、AI股齐跌 Anthropic、OpenAI等呼吁放缓AI引发恐慌
【财新网】Anthropic、OpenAI呼吁放缓AI发展节奏，打击AI、半导体板块市场情绪。9月14日，海内外AI、半导体板块普跌。截至发稿，英伟达盘前下跌超2%，英特尔跌5.2%，ARM跌5.4%，AMD跌4.8%，ASML跌4.3%，台积电跌3%，微软、谷歌、亚马逊等云厂商跌1%上下。今年涨势凶猛的存储板块中，三大国际原厂三星下跌4.05%，SK海力士跌6.25%、美光盘前跌超5%；国产厂商
张亚勤：AI智能分布将出现三类二八分化
【财新网】“未来80%的大模型将是开源权重模型，20%是闭源模型。”9月22日，清华大学智能产业研究院院长张亚勤在英特尔技术创新与产业生态大会现场给出AI发展的三大智能分布趋势。除了开闭源模型之分化外，他指出，在算力资源分布上，未来80%的算力将在边缘侧，20%在数据中心；AI大模型预训练的算力目前占算力的80%，未来80%算力将走向后训练。 这一格局将改变目前的IT技术架构。IT基础设施将从计
瑞银:AI概念驱动股市涨势正在扩散
瑞银策略师Bhanu Baweja带领的团队表示，随着人工智能(AI)相关支出日益转化为工业、医疗健保、公用事业和金融行业的盈利，AI概念驱动的股市涨势并未消退，而是正在扩散；倾向维持AI板块敞口，同时针对被市场低估的宏观风险增强保护。 策略师们预计，标普500指数到今年底将升至8100点，也就是较周一收市上涨约6%，并于明年升至8900点；预计欧洲斯托克600指数今年底将升至690点，涨幅约8%
Meta新品齐发 AI手持装置到轻量VR眼镜登场
Meta执行长祖克柏在发表会展示手持装置Meta Charm。（路透社）（中央社孟罗公园23日综合外电报导）Meta执行长祖克柏（Mark Zuckerberg）今天在年度装置发表会上惊喜宣布，推出一款名为Meta Charm的小型手持装置，供使用者搭配全新的Muse AI助理使用。路透社报导，Meta表示，Charm预计在12月年终假期档期出货，但未公布价格。这款人工智慧（AI）装置大小大概跟苹
日本股市担忧工厂自动化企业被中国追赶
| 安川电机的工业机器人（资料图） |日本股市上，工厂自动化相关股票表现低迷。被视为“物理AI”代表的发那科和安川电机今年以来股价均处于下跌区间。随着中国企业技术实力不断提升，市场开始担心日本企业的传统优势领域可能受到动摇。 工厂自动化股票此前作为物理AI相关股票在日本股市上曾受到追捧，5月至8月期间股价相继创下新高。在半导体相关设备投资增加等因素的推动下，近期业绩也表现良好。4月至6月季度，发那
AI安全忧虑重创芯片股，美债收益率一度破5% 美股三大指数收跌
美股周一收跌，人工智能安全争论突然升温，叠加油价维持高位和美国10年期国债收益率一度突破5%，投资者在本周美联储议息会议前降低风险敞口。 科技股尤其是半导体板块成为抛售中心，不过市场内部表现并不算全面恶化，收盘时标普500指数成分股中仍有超过一半上涨，显示当天跌势主要集中在此前人工智能行情中涨幅较大的股票。 标普500指数收跌0.48%，纳斯达克综合指数下跌0.56%，道琼斯工业平均指数下跌152
迷雾与罗盘
1 产业纠结期，货币政策预期的摇摆上游硬件端需求依旧强劲，算力租赁价格维持高位；但下游大模型厂商持续以价换量，Token价格已跌至低于2025年底的水平。我们此前提示的“滞胀”特征仍在显现，出于上述担忧，主要云厂商的信用违约互换（CDS）利差同步上行。 AI产业自身的机会此刻并无方向性判断，由于财务回收能力的减弱，美国通过科技融资吸引全球资金的能力正在减弱，AI对美元的支撑正在松动。 另一方面，上
智能手机告别低价走量！Omdia：2026年全球市场将萎缩12%
快科技9月21日消息，Omdia最新研究显示，全球智能手机市场预计将在2026年同比下降12%，出货量降至10.97亿部，这主要是由于入门级设备需求疲软以及新兴市场面临的购买力挑战拖累了出货量。 与出货量下滑形成鲜明对比的是，行业整体营收规模不降反升，全年市场总价值预计同比上涨12%，达到6516亿美元。 受高端机型占比提升、硬件成本上涨双重推动，全球手机平均售价将大涨27%至594美元，高端化、
Meta将在眼镜上搭载自主AI“Muse”
美国Meta 9月23日发布了一款搭载AI的新型眼镜设备。 该产品将搭载可代用户完成网上购物等操作的AI智能体“Muse”。 Meta将强化眼镜的AI功能，力争在2026年销量达到约1000万副的基础上进一步增长。 Meta于23日在美国西部加利福尼亚州举行开发者大会“Meta Connect”。 Meta首席执行官（CEO）马克·扎克伯格在会上表示：“能够向Muse分享自己看到的东西和听到的内容
摄影棚里的寒冬：ST华谊已资不抵债 光线传媒“一夜回到解放前” 北京文化电影业务入账不足22万元
2026年上半年的中国电影市场，交出了一份令行业内外均感沉重的中期答卷。据猫眼专业版与灯塔专业版数据，2026年1月1日至6月30日，全国电影累计票房报收173.54亿元，观影人次4.21亿。而2025年同期，这两个数字分别为292.31亿元和6.41亿。票房同比蒸发逾118亿元，降幅达40.4%，观影人次减少34%。 四家上市公司的半年报，是这场行业变局最真实的切片。中国电影凭借全产业链布局展现
中信里昂:市场开始关注消费者端AI商业化前景
Meta推出的个人AI助理Muse近日爆红，中信里昂证券(CLSA)亚洲电讯及互联网研究董事总经理梁向奕表示，过往C端(消费者端)AI变现一直比较困难，Muse的热烈反响令市场开始关注C端AI商业化前景。 她认为，腾讯(00700)的微信比Muse处于更有利位置，Muse需要时间建立起用户、商户等生态，但这些元素在微信已经存在，一旦推出AI助力后，商业化更加容易。 对于中国AI资本开支，梁向奕谈到
人工智能放缓言论导致科技股下跌
9月14日：Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代伊呼吁人工智能公司放慢开发这项技术的步伐，这是最新一项警告，凸显出整个科技行业对人工智能安全的担忧日益加深。 受此消息影响，从亚洲到纽约的股市纷纷下跌，其中科技股占比较高的股市——包括韩国综合股价指数收跌3.3%，美国纳斯达克指数下跌0.8%。在美国，芯片股在抛售中首当其冲，而软件股则大幅上涨。 以下是康涅狄格州格林威治互动经纪公司首席市场分析