【财新网】“实施好支持资本市场的货币政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，巩固完善资本市场稳市机制。维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。”2026年11月3日，中国人民银行行长潘功胜在《国务院关于金融工作情况的报告》（下称《报告》）中，讲到“稳妥化解重点领域风险，守住不发生系统性金融风险底线”的下一步考虑时提到。
近期A股市场经历连续调整，主要指数回撤，市场信心面临一定考验。在此背景下，为持续提升资本市场韧性和信心，金融监管层密集释放稳市场稳预期信号，包括开展第三批证券、基金、保险公司互换便利操作，优化股票回购增持专项再贷款，研究调整优化护盘式回购规则，完善长钱长投考核机制并进一步丰富市场投资工具等（参见财新网《多部门释放稳市举措 两项货币政策加码、护盘回购限制放宽、融券保证金比例下降》）。
守住不发生系统性风险方面，《报告》还提到，稳步推进重点区域和重点机构风险处置；做好金融支持融资平台退出后市场化转型工作；常态化运行房地产“白名单”机制，满足合理融资需求。
《报告》还披露了地方化债的最新进展：2026年9月末，全国剩余融资平台数量较2023年3月末下降92%；2026年6月末，存量经营性金融债务较2023年3月末减少79%。
始于2023年7月的新一轮地方一揽子化债，迄今已经三年有余。在这轮化债政策中，财政方面主要是发行特殊再融资债券，用于偿还隐性债务和清理政府拖欠企业账款。金融方面，商业银行入局化债，通过债务重组和置换等方式，承接12个重点省份融资平台的存量贷款、非标等高息债务。按照化债文件要求，地方政府融资平台在2027年6月底前完成隐性债务清零、退出融资平台名单，并剥离政府投融资职能，转型为市场化经营主体。
在进一步加强和完善金融监管方面，《报告》首次提到“探索人工智能在金融管理和服务领域的应用，防范模型应用风险。” AI应用快速席卷各行各业，使得AI不再只是科技或产业话题，而是宏观政策领域必须面对的新变量，金融监管领域也多有关注。11月3日，国家金融监管总局副局长肖远企在香港举办的“国际金融领袖投资峰会”上指出，从周期的角度，难以判断当前以AI为代表的科技革命将对经济周期带来多久影响，故仍需密切观察AI对经济增长、通胀及就业等宏观经济指标的影响，并需要在宏观、生产投资、资产定价，甚至经济金融风险防控方面有政策储备（参见财新网报道《肖远企：科技革命都有泡沫 但能支持经济长期增长》）。
关于下一步工作考虑，潘功胜表示，继续实施好适度宽松的货币政策，为经济持续向新向优向好发展营造适宜的货币金融环境；综合运用多种工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配；完善利率调控机制，继续做好利率政策执行和监管，降低融资中间费用。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。持续评估完善货币政策框架。
提升金融服务实体经济适配性方面，潘功胜表示，完善金融“五篇大文章”统计制度和考核评价制度，用好各项结构性货币政策工具，加强与财政、产业等政策协同配合，放大政策效能；加大金融支持“六张网”建设、科技创新、小微企业等力度。加快建设多层次现代金融市场体系，增强金融市场韧性，更好发挥金融市场资源配置功能。
高质量建设债券市场“科技板”；深入推进创业板、科创板、再融资改革。加快发展科技保险、科技租赁。持续发挥支持小微企业融资协调工作机制作用，健全民营中小企业增信制度；做好金融支持清理拖欠企业账款。持续深化资本市场投融资综合改革，增强资本市场制度包容性、适应性。强化债券发行定价监测治理。
稳步深化金融改革和高水平对外开放、维护国家金融安全方面，潘功胜提出，拓展人民币国际使用，提升人民币计价、支付、投融资、储备等国际货币功能，发展离岸人民币市场。扩大外汇领域高水平开放，促进跨境贸易和投融资便利化；鼓励更多外资机构和长期资本来华展业兴业。稳步推进上海国际金融中心建设。
支持落实香港第一个五年规划，巩固提升香港国际金融中心地位；完善金融基础设施制度规则和治理，有序推进境内外金融基础设施联通合作；进一步加快自主可控的人民币跨境支付体系建设和发展；积极参与和推进全球金融治理改革，坚决维护我海外金融资产和外汇储备资产安全。■