【财新网】10月19日，证监会主席吴清在2026金融街论坛年会开幕式上表示，当前百年变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，世界政治经济格局和金融生态面临深度调整和重塑，对资本市场产生日益广泛而深远的影响，地缘冲突扰动抬升全球风险溢价，利率环境复杂化推动资产再定价再平衡，人工智能驱动市场加快变革，全球市场联动共振明显加大，股、债、汇等市场波动性联动性上升，跨境跨市场跨行业风险传导值得高度警惕。

近期全球资本市场遭遇集中调整，中日韩美科技资产同频下跌。上周A股出现大幅下跌，上证指数一周之内下跌2.56%失守3700点，深证成指下跌6.64%，创业板指下跌8.90%，美股在通胀数据全面超预期的背景下震荡走弱，费城半导体指数的跌幅达到11.41%；日经225跌幅超5%，韩国综合指数单周大跌14.46%，韩国政府称将加强股市监测。

10月19日收盘，上证指数上涨0.39%收报3730.92点；深证成指涨0.13%。但创业板指颓势不改下跌0.94%，收报2746.29点。单日沪深京三市成交额仅为1.45万亿，创下2026年新低。

对于接下来资本市场改革的方向，吴清表示，将持续深化资本市场包容性改革。研究推动多层次市场改革，实施更具包容性适应性的发行上市、并购重组等制度。深化再融资改革，择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则。

上市公司监管也将提上日程，证监会将加快推动出台上市公司监管条例，健全公司治理、信息披露、投资者保护等制度机制，培育和壮大优质上市公司群体。加力推进证券公司高质量发展行动，支持行业并购重组和后续整合。

为维护资本市场安全稳定，证监会将进一步健全适配长期投资的长周期考核机制，扩大中长期资金来源、渠道和入市方式，持续深化公募基金改革，壮大市场稳定力量。10月19日证监会将同意首批18只主动ETF注册，这将为市场引入更多增量资金。同时，鼓励有条件的上市公司加大回购增持等力度，更好回报投资者。

2026年是北交所宣布设立五周年，从2021年设立到现在，上市公司数量、总市值较开市初增长超3倍，成交额增长近10倍。今年年内多项改革密集落地，时隔三年重启网下询价发行机制、正式确立盘后固定价格交易制度框架、推出私募债业务、完善转板机制等。

吴清表示，证监会将锚定打造服务创新型中小企业主阵地，稳步推出北证50ETF、北交所新股市值配售、创新性评价标准、优化新三板分层管理等一系列举措，促进北交所新三板一体化高质量发展。

“中国宏观政策发力提效，创新动能不断释放，中国经济向新向优、长期向好的支撑条件和基本趋势依然强劲”，吴清强调中国资产的配置价值更加凸显。

为继续提高跨境投融资便利化水平，证监会接下来将从市场、机构、产品等方面入手。支持境内外机构合作推出更多基于中国资产的指数和产品。鼓励外资机构用好母公司专业能力和集团优势，进一步完善产品布局、参与创新业务，支持更多外资机构来华投资展业。并将加快推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通。

在推进上述改革和开放举措的同时，监管执法也在同步开展。2026年前8个月，证监会查办证券期货违法案件644件、罚没98.4亿元，通过各类方式为投资者挽回损失51.5亿元。吴清提出，接下来将强化依法从严，大力培育规范健康的市场生态。他透露近期将推出4项举措。

一是筹建基金业运行监测中心，承担私募基金份额登记和公私募信息收集、风险监测等职责，着力提高基金业风险防控和监管有效性。二是发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，健全业务发展、数据安全等监管规范，促进在风控、投研等重点场景安全高效应用，引导科技向善。三是完善违规减持处罚规则，坚持过罚相当、不枉不纵，细化认定标准，更加精准有效打击违规减持行为。

四是制定发布证券市场先行赔付指导意见，进一步明确适用主体和实施程序等，促进依法、便捷、高效开展先行赔付，更好维护中小投资者合法权益。■