美国对华AI与芯片管制扩大了交易成本

美国对华AI与芯片管制扩大了交易成本 王英良：美国所实施的政策目前不仅扩大中美两国之间的交易成本，还进一步带来全球AI治理上的滞后与落差。 在人工智能模型持续迭代升级的背景下，算力芯片已成为全球科技竞争的核心战略资源，先进制程芯片的设计与制造能力，直接决定了各国AI产业的发展上限。为影响中国科技产业进程，美国陆续出台关税壁垒、高端芯片出口管制等一系列限制性政策。这类单边管控举措并未实现预定的“

中美AI赛道竞争格局分析与投资机会探索

“美国技术平台与闭源性能领先”与“中国场景驱动与开源生态突破”的双核竞争格局，将进一步如何演变？投资人又该如何把握好下一步的重点机会？ 当前，人工智能AI浪潮被公认为人类历史上继机械化、自动化、互联网化之后的第四次工业革命。人们普遍预期这场智能化革命能推动生产力再度飞跃上一个全新的高度。而全球 AI 赛道目前阶段呈现的是“美国技术平台与闭源性能领先”与“中国场景驱动与开源生态突破”的双核竞争格局。

黄仁勋G20发言：不要对人工智能过度恐惧和监管

周三，英伟达首席执行官黄仁勋敦促二十国集团领导人拥抱人工智能基础设施和应用，并警告称，对人工智能过度的恐惧或监管可能会使各国错失下一次重大技术革命的机遇。在北卡罗来纳州举行的二十国集团创新部长级会议上，黄仁勋表示，各国应将人工智能基础设施视为与电力、道路和互联网一样，是对其经济至关重要的基础。 “每一个国家都必须建设基础设施，以此支撑本国经济发展。” 黄仁勋表示。 他提出，本土人工智能基础设施能够

急急急用电 马斯克开造燃气轮机叶片

为了搞AI，马斯克连燃气轮机叶片都要自个儿造了。都知道算力紧张，甭管是哪家AI大厂，都在想方设法搞卡搞机房。只是万万没想到，老马这回不是自建数据中心，也不是投资电厂解决电力瓶颈，而是一杵子干到了更更更基础的环节。 据The Information消息，SpaceX正在德克萨斯州筹备燃气轮机叶片铸造工厂。相关招聘岗位已经挂在了SpaceX官网上。 消息一传开，马斯克本人迅速认领，2027年制造出来的

格芯与美满电子扩大芯片产能协议，助力人工智能数据中心互联

9月17日：格芯（GlobalFoundries）与美满电子（Marvell Technology）扩大了合作协议，旨在提高用于数据中心高速光互联的半导体产能。周四盘前交易中，格芯股价上涨近6%，美满电子上涨4.5%。以下是部分要点： 这项多年期协议将增加格芯位于佛蒙特州伯灵顿工厂的硅锗（SiGe）技术产能，该技术可实现更快、更节能的半导体器件。 人工智能数据中心的快速增长推动了光网络中S

AI网络初创公司竞相取代英伟达的NVLink

随着英伟达通过其NVLink Fusion技术扩大影响力，竞争对手网络供应商正争相将替代性互连和交换机推向市场。在本周的AI Infra峰会上，Delos Data和Cornelis Networks正式加入了scale up网络竞赛。像NVLink这样的scale-up fabric，正是让英伟达得以将8块、72块乃至如今576块GPU当作一个巨型AI加速器来运行的关键。 为了追赶，AMD等竞争

太空数据中心：四大障碍与埃隆·马斯克的雄心勃勃的时间表

打破“算力存储通信”三堵墙，升腾超节点给出十万亿大模型训推“最优解”

如果说2026年的AI圈只有一个关键词，那必然会是“智能体（Agentic AI）”。 从能聊到能干，智能体浪潮下，AI在各领域开始加速赋能，AI编程的爆发进一步带来生产力的质变，在各行各业掀起变革。 随之而来的是AI推理需求呈指数级爆发，2030预计全球每月Token消耗数将超过120千万亿，暴涨24倍。 为了支撑更强的Agent处理更复杂的任务，模型也越来越大，顶级MoE模型参数量直接来到“十

记者手记｜英特尔眼中的智能体大机会

美国加利福尼亚州圣何塞，英特尔标志。图：视觉中国　　【财新网】“预计到2026年底，超过80%的企业应用将至少嵌入一个AI智能体。IDC预测，到2031年，中国企业场景中的活跃智能体数量将达到3.5亿个。中国大模型现在每天的Token调用量已增至2024年初的5000倍。”　　在9月22日到23日举办的英特尔技术创新与产业生态大会上，英特尔数据中心集团副总裁、中国区总经理陈葆立给出上述预测称，就A

AI建设显示出迄今未见放缓迹象，亚洲有望受益：高盛

高盛分析师安德鲁·蒂尔顿表示，AI基础设施建设依然强劲，亚洲有望从持续的投资中受益。 他指出，AI竞赛的下一阶段可能取决于模型架构及其对成本的影响。 蒂尔顿还讨论了为何美国和中国都有动力保持关系“在轨道上”，并在贸易方面达成适度协议的空间。

AI ：马克龙呼吁避免依赖美国或中国

22/09/2026 - 22:51 他表示：“这个由独立国家组成的联盟——即那些不愿沦为全球两大强权附庸的国家——必须联合起来，通过汇集各自的算力和投资能力，共同开发一种‘开源’的前沿模型（即所有人均可使用的尖端AI），并实现共享。”“我们绝不能依赖其中任何一方。”目前的状况是，最先进的AI系统均来自美国或中国——无论是所谓的开放模型（即“开源”或“开放权重”，意味着可免费下载和修改），还是封闭

为了把更多HBM塞进芯片，英伟达加速布局下一代玻璃基板

英伟达正联合产业链企业推进新一代玻璃基板技术落地，以应对AI芯片封装在尺寸、散热和互连方面日益突出的物理限制。若技术实现突破，玻璃基板有望支持更大规模的HBM集成，为下一代GPU提升封装密度和数据传输能力。 据报道，德国设备厂商SCHMID在近期上半年业绩发布会上披露，公司正与英特尔、英伟达、AMD各自供应链中的核心企业合作，共同推进玻璃芯核基板设备研发。SCHMID首席战略官Roland Ret

布鲁克菲尔德的弗拉特称人工智能“反正已经在放缓”，因建设者难以跟上

布鲁克菲尔德公司首席执行官布鲁斯·弗拉特表示，人工智能竞赛已经在放缓，因为开发者无法建造足够的基础设施来跟上人工智能公司所要求的步伐。 包括Anthropic PBC首席执行官达里奥·阿莫代伊和OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼在内的主要人工智能公司领导人近日表示，人工智能实验室必须放慢这项技术的发展速度，以应对不可预测的风险，并防止先进的人工智能模型脱离人类控制。 弗拉特说，即便在此之前，该行

在领先AI实验室争夺数学霸主地位之际，OpenAI斥资数百万美元

在领先AI实验室争夺数学霸主地位之际，OpenAI花费数百万美元攻克了纳维-斯托克斯问题。竞争对手已开始挑战AI迄今最大的数学突破。

伯克希尔CEO：巴菲特参与对Alphabet投资，AI数据中心成能源业务重大机遇

伯克希尔哈撒韦正在加码AI。CEO格雷格·阿贝尔周三接受CNBC采访时，从百亿美元投资谷歌母公司Alphabet，到旗下能源业务承接AI数据中心的用电需求，AI正在成为伯克希尔新的投资主线之一。 阿贝尔透露，伯克希尔15个月前以100亿美元投资Alphabet，并获得6.5%的折扣。他表示，自己曾与沃伦·巴菲特讨论投资规模和折扣幅度，这笔交易背后的核心逻辑，是伯克希尔通过旗下运营企业的一手信息，看

华尔街权衡人工智能数据中心建设放缓的前景

美国数据中心热潮在很大程度上与两家公司的增长前景紧密相关——Anthropic和OpenAI——以及对其模型和服务似乎永无止境的需求。如今，华尔街正在权衡，模型开发可能放缓对整个行业意味着什么。 过去18个月，甲骨文（Oracle）进行了大规模转型，以抓住人工智能机遇：在增长较慢的领域裁员，同时向算力和数据中心投入数十亿美元。 像GE Vernova、卡特彼勒（Caterpillar）和Verti

美债才是AI泡沫的“终极杀手”？机构警告：10年期收益率破5%或成引爆点

本轮美国债务过剩的主体是政府而非企业，这一结构性差异使传统的“企业去杠杆”叙事失效，并把10年期美债收益率推到了决定AI繁荣命运的关键位置。 洛克菲勒国际董事长Ruchir Sharma在英国《金融时报》撰文指出，美国联邦债务已突破40万亿美元，10年期美债收益率升至约4.8%；一旦“决定性突破5%”——互联网泡沫时代以来的区间上沿——AI泡沫可能破裂。 政府高息发债产生的挤出效应正在推高AI企业

5%的美债还杀不死AI：真正的AI Capex“斩杀线”在哪里？

9月23日，美国10年期国债收益率升至5.11%，系2007年以来首次触及这一高位。对任何重资产行业来说，这都意味着融资环境明显收紧，而AI数据中心恰好是眼下最烧钱的资本开支之一：GPU、电力、机房、网络几乎都要在收入兑现之前先投入。奇怪的是，AI Capex并没有因此明显踩下刹车。原因不复杂：钱确实贵了，但不少AI项目目前仍然“赚得比钱贵”。真正值得追问的已经不是10年美债涨到多少AI会停，而是

SpaceX重整AI数据中心建设：补强供电和冷却冗余 扩张速度或放缓

SpaceX正在调整旗下AI数据中心的建设方式，将供电、冷却系统的可靠性和投运前测试置于更优先位置。新方案可能延长数据中心的建设周期，反映公司在xAI并入后开始修正此前以速度和算力为核心的扩张模式。 从快速投运转向可靠性建设SpaceX计划在数据中心启用前完成更多备用供电和冷却系统，并进行更全面的测试，同时减少临时电源及制冷设备的使用。部分既有设施也可能重新设计。 这一调整与xAI建设孟菲斯Col

联博认为AI泡沫正在“边缘地带”形成

联博（AllianceBernstein）认为AI泡沫正在“边缘地带”形成。 联博的John Lin警告称，随着投资者押注超大规模云厂商持续支出，亚洲AI供应链的部分环节可能出现“超额盈利”。 他表示，这些风险意味着需要提高选择性并加强多元化，而不是放弃AI交易。美国东部时间9月14日周一凌晨4点

高盛大幅上修27/28年光模块需求，称供应链紧张将是明年最大出货瓶颈

光模块行业真正的约束已从需求侧转向供给侧，DSP与激光器等原材料的稀缺性，以及龙头厂商的产能锁定策略，将成为决定2027年利润分配格局的关键变量。 高盛走访中国15家光通信企业后，大幅上调高速光模块需求预测，并判断定价纪律将好于市场预期。这份调研报告揭示的核心逻辑，远不止于订单排期——供给端的原材料瓶颈与龙头企业的产能锁定策略，正在悄然重塑这一轮AI基础设施投资的利润分配格局。 高盛将800G及以

AI时代，数学为何要警惕“只会做题”

最近，数学可能要被AI“玩坏了”。难题解决得更快，为什么还值得担心？关键在于我们如何评价、组织和延续数学研究。 AI模型的能力很难用一句话概括，基准测试（benchmark）因此成为比较模型的常用工具。但成绩一旦与融资、声誉和研发投入挂钩，测试便不再只是被动记录能力，也开始引导能力向哪些方向发展。经济学家陈斌（Alex C当公开分数能够吸引投资，针对测试进行定向优化就可能有利可图，而分数对于广泛能

数据中心成了美国最重要的就业制造机之一

半年砸出过去两年的量。A16Z数据，美国劳工统计局（BLS）最新估算显示，数据中心建设支出仅六个月就跳涨约 250 亿美元，相当于之前两年的累计涨幅。 更关键的是就业。自美联储加息以来，美国建筑业职位空缺一路阴跌，其他建筑活动大幅放缓，建筑业职位空缺去年触底时不足 20 万个，如今已回升至 30 万个以上。 自 2022 年以来，AI 基建已为美国新增约 30 万个建筑及专业技工岗位，其中仅过去一

Nodal交易所计划推出AI算力期货，与CME、ICE竞争

Nodal Exchange Holdings, LLC正寻求推出人工智能芯片算力期货合约，加入众多急于开展相同业务的公司行列。 Nodal在北美数百个地点提供电力期货和期权，计划在年底前推出基于英伟达公司半导体租赁价格的合约。这些合约将根据数据提供商Compute Desk编制的指数进行结算，该指数汇总了租用英伟达Blackwell和Hopper图形处理单元的现货价格。 随着交易所寻求满足那些希