对人工智能末日的担忧正为投资者提供股市最大交易的新策略

到目前为止，人工智能交易屡遭打击，却仍在继续运转。泡沫论几乎从未间断，对AI回报的质疑、对债务融资支出的反对、能源制约，以及存储芯片股痛苦的平仓，都曾出现。然而，这一交易一直埋头前行，逐一迈过这些障碍。如今，它面临最抽象的一对风险：AI可能对人类构成生存威胁的前景，以及一些业内最大牌公司所主张的可能放缓。这些事态足以让投资者晕头转向，尤其考虑到——在此轮最新AI怀疑情绪出现之前——股市一直徘徊在距

【行业速递】半导体设备板块中报业绩爆发 受益长鑫扩产利好

据专稿】2026年上半年，全球DRAM迎来AI驱动的上行周期，长鑫科技交出上市之后首份财报，营收1503.10亿元，归母净利润776.05亿元，从持续大额亏损一跃成为A股盈利规模前列的制造企业。盈利修复之后，长鑫启动新一轮大规模资本开支，数十亿美元设备采购订单向外释放，半导体设备产业链业绩向好。 A股全部27家半导体设备上市公司半年报披露，板块整体营收566.88亿元，同比增长31.06%，但内部

中科曙光发布AI推理原生存储FN Neo：Token吞吐能力提升150%

快科技9月21日消息，中科曙光发布全新迭代AI推理原生存储FN TTFT缩减73%，Token吞吐提升150%中科曙光发布全新迭代升级的AI推理原生存储FN Neo。该产品可将分散在不同计算节点的推理缓存统一管理、共享复用，应对长文本、多用户同时访问带来的压力，让已有计算成果得到更充分利用。 实测数据显示，FN Neo可实现模型首词出现时间缩减73%，较本地NVMe更快；延迟表现、吞吐量和多请求并

博通电话会：未来两年AI收入将连续翻倍至2300亿美元，明年Anthropic或成最大芯片客户、算力部署将达5GW

博通2026财年第三季度财报展现了其在定制AI芯片（XPU）领域的爆炸性增长，凭借出色的性价比对传统GPU形成强势替代，公司高管更罕见地给出了未来两年AI收入连续翻倍的超预期指引。 华尔街见闻提及，美东时间3日周三美股盘后，博通公布，截至2026年8月2日的公司2026财年第三财季，净营收同比增长86%至295.91亿美元，继续创单季营收新高，略高于市场预期的约294.5亿美元，刷新前一季所创的九

AI物流需求：航空货运的结构性增长新引擎

AI相关物流需求已成为DHL全球货运、德迅、罗宾升等国际物流企业航空货运业务的重要增长动力。受访企业普遍认为，这一需求并非短期热潮，而有望成为支撑航空货运市场长期增长的结构性力量。 AI物流需求正在成为支撑全球航空货运市场增长的重要力量，尤其是亚洲至北美航线。面对运力紧张地区的货运压力，多家国际物流公司已新增航线布局，以满足持续攀升的AI相关货运需求。与此同时，非AI类货物正面临舱位竞争压力，部分

数据中心建设支出在7月激增

美国人口普查局、FactSet 数据显示，7月份人工智能数据中心“外壳”的建设支出飙升，年化增长率较2025年7月水平接近60%。 原因：这表明今年夏天人工智能建设热潮正在积聚力量，即使——或者也许正是因为——两党反对声浪日益高涨。 根据周二发布的人口普查局数据，7月份数据中心建设支出跃升至年化超过750亿美元的水平。该数字代表当月“已到位”的建设价值。 这仅涵盖大型仓库式结构（通常称为“外壳”）

AI芯片初创公司Positron在最新一轮融资中估值飙升

甲骨文业绩超预期，AI需求缓解现金消耗担忧

全球半导体市场二季度收入达4250亿美元 创历史新高

市场研究机构 Omdia 最新数据显示，2026年第二季度全球半导体产业收入达到4250亿美元，刷新历史纪录。在企业级人工智能硬件需求持续爆发的推动下，当季收入环比增长31.4%，这一增速远超行业长期规律，也打破了数十年来市场表现的常态。 统计显示，2026年上半年全球半导体产业累计收入已达到7520亿美元。Omdia预计，第三季度行业收入有望突破5000亿美元，从而推动全年总收入超过1.25万亿

派珀·桑德勒称AI正引发对计算能力的“贪婪需求”，这两只股票将受益最大

智能代理人工智能（agentic AI）的崛起使得计算需求比以往任何时候都更加迫切。 派珀·桑德勒（Piper Sandler）认为，两家主要企业有望在这场算力危机中成为赢家。 这家投资机构对多只计算概念股进行了首次覆盖评级，其中包括给予超威半导体（AMD）和英伟达“增持”评级。 该机构还将AMD的目标价定为600美元，较周三收盘价上涨15%；将英伟达的目标价定为300美元，较周三收盘价上涨34%

人工智能行业交易回暖，引发异常看涨的期权交易热潮

利率上升，人工智能领域的领军人物警告称若无监管将导致末日后果，而纳斯达克100指数却创下了六周以来的最佳单日表现。期权交易员们正纷纷入场。 周四，芝加哥期权交易所（Cboe）的波动率指标下跌超过两个点，至15.4，为一周以来的最低水平。此前，由于美联储自2023年以来首次加息，该指标在周三曾跃升至7月下旬以来的最高点。标普500指数周四上涨超过1%，11个板块中有10个板块上涨。期权交易大厅的做市

Anthropic、OpenAI等新兴厂商正在挤占传统软件预算

企业正将一部分传统软件开支转向 Anthropic 与 OpenAI。采购软件服务商 Zip 发布的报告《AI 预算究竟流向何方》为此提供了进一步佐证。在截至 8 月的过去 12 个月中，OpenAI、Anthropic、Cursor、Sierra 等 AI 服务商占到 Zip 客户总支出的 8%；而此前 12 个月该占比仅为 1.4%。同期企业软件总预算的中位数上涨 13%。 本次研究覆盖数十家

AI股票估值可能已经见顶。Trivariate Research认为这些股票仍能继续走高

根据 Trivariate Research 的分析，虽然人工智能相关股票的估值可能会继续下滑，但这并不意味着投资者应该大规模撤离该领域。该公司指出，在未来几年内，某些关键人工智能股票的营收增长可能会抵消其估值的预期下降。Trivariate 的创始人 Adam Parker 写道：“我们认为，利率走势以及政府对人工智能行业的政策导向都表明：与人工智能相关的公司的估值可能会继续下降，甚至可能已经达

高盛交易台主管：OpenAI的Astra模型“脱颖而出”，这正是“AI牛市一直在等的”

OpenAI发布新一代Astra模型，引发市场对AI能力跃升的广泛关注，也重新点燃了AI支出周期的投资叙事。 高盛Delta One交易台主管Rich Privorotsky在最新市场简报中表示，Astra看起来“举足轻重”——它确实甩开了同行，而这可能正是AI多头一直等待的那类能力突破。 软银隔夜涨超10%，作为OpenAI的重要投资者，其股价被视为OpenAI估值变化的重要映射；甲骨文也上涨约

经济意外呈现AI驱动增长，但能源紧缩迫在眉睫

数据中心内成排的立柱。iStock

AI正在为这只网络安全股注入更多动力。史蒂夫·格拉索表示应顺势而为

我喜欢投资动量股和高增长公司，如果有可能获得更大回报，我愿意承担更多风险。这正是我在最新买入的Cloudflare中看到的。这家总部位于旧金山的公司运营着一个全球网络，帮助企业提升其网站和应用程序的性能与安全性。（更快的加载时间，以及更强的网络攻击防护。）要点：上一季度营收增长36%，快于Cloudflare的几家网络安全同行。现有客户支出增加，使Cloudflare在尚未带来新业务之前就能实现增