在民主党于美国中期选举取得压倒性胜利的背景下，反对数据中心的群体成为最大赢家之一，这反映出公众对人工智能(AI)态度的转变；投资者表示，这可能意味著推动美国经济增长和股市上涨的繁荣势头将有所放缓。

民主党胜选浪潮的规模和广度到周三仍在逐渐显现。在德克萨斯州和乔治亚州的州长竞选中，那些部分以暂停数据中心建设为竞选纲领的民主党候选人赢得该党数十年来未曾拿下的职位。

投资者表示，选举结果提高了项目反对者的政治声量；这些项目虽是AI热潮的核心，但却噪音大、耗水量高、耗电量大，越来越不受周边居民欢迎。

随著民主党大获全胜的态势日益明朗，美国数据中心类股应声下挫。Core Scientific NASDAQ:CORZ 重挫11.6%，Iren NASDAQ:IREN 暴跌12.5%；其他AI基础设施企业，如Applied Digital NASDAQ:APLD 、Hut 8 Corp NASDAQ:HUT 、Cipher Digital NASDAQ:CIFR ，以及电力企业如GE Vernova NYSE:GEV、Constellation Energy NASDAQ:CEG 和Vistra NYSE:VST 股价均大幅下跌。

投资者表示，选举结果可能会带来更严格的监管，并可能对周三AI股下跌的金融市场产生连锁反应；由于对支出和产能过剩的担忧，大规模押注已经开始动摇。

“我们认为，此次中期选举的意义更像是一场关于AI的公投，而非关于特朗普的公投，”东方汇理资产管理投资研究院亚洲高级投资策略师姚远表示；东方汇理资产管理为欧洲最大资产管理公司。

“如果AI这一主题面临某些限制，那么美国经济、美国通胀以及美国货币政策都将变得极其不确定。” 此外，Anthropic即将进行的首次公开发行(IPO)也是市场关注的焦点，该公司正准备于下周开始向潜在投资者正式推销股票。周一提交的一份修订后的监管文件显示，Anthropic第三季度的净亏损有所收窄，营收较上一季度飙升47%至169.6亿美元，尽管增长势头有所放缓。

德州选情最令人震惊的选举结果出现在德州。根据GLJ Research估计，德州占美国到2030年前预计投入运作数据中心容量的约四分之一，因此选民透过选票表达的否定态度尤其引人注目。

但民主党籍的Gina Hinojosa在选举中爆冷击败Greg Abbott，终结共和党对该州州长职位长达三十年的垄断；与此同时，民主党候选人James Talarico当选德州参议员。

作为保守派主导的产油大州，德州多年来一直致力于转型为科技中心，吸引SpaceX NASDAQ:SPCX 等公司以及马斯克等企业家；马斯克向共和党提名的州长候选人Ken Paxton捐赠超过1.5亿美元，但Paxton最终败给了Talarico。

但就连共和党人也开始反对数据中心——反对者称，这些设施不仅推高公用事业账单、灯光污染了夜空，而且创造的就业岗位和税收不足以证明各州提供的奖励措施是合理的。

“现在，太空数据中心看起来相当有吸引力，”马斯克在选举后通过社交媒体表示。

高盛表示，民主党在州和地方层面的胜利可能会导致项目暂时停滞，这可能影响美国约45%的规划中数据中心容量扩建，尽管他们认为这种情况不会持续太久。

在乔治亚州，商业房地产服务和投资公司世邦魏理仕(CBRE)称亚特兰大是全美最活跃的数据中心建设市场，民主党候选人Keisha Lance Bottoms赢得了州长选举，结束了共和党长达二十多年的统治。

汇丰分析师Max Kettner和Duncan Toms指出，数据中心和AI业务将受到多大程度的影响仍有待观察。

“一种可能、且完全可行的情景是，我们不会看到全面暂停数据中心建设，而是针对数据中心出台更多监管措施或加强监督，”他们表示。“另一种可能是，数据中心直接从德克萨斯州迁往其他州。” 摩根士丹利的分析师表示，民主党候选人Amy Acton当选俄亥俄州州长，给该州的数据中心项目带来显著的延误风险，其中包括涉及Nvidia NASDAQ:NVDA 的10吉瓦项目——这是该州规模最大的项目。俄亥俄州今年早些时候已暂停审议新的数据中心免税申请。

AI题材市场看好AI带动的芯片需求，今年以来相关题材推升股市；同时，数据中心建设热潮刺激经济成长，也带动债券收益率上扬。

周三，台积电 TWSE:2330 、三星电子 KRX:005930 、SK海力士 KRX:000660 和铠侠 TSE:285A 等芯片及AI企业股价在亚洲市场下跌，债券收益率同步走低。

当然，许多分析师表示，美国数据中心建设放缓并不一定预示著对AI或算力的需求将发生变化，有些人则将纳斯达克指数 TVC:IXIC 过去一个月约8%的跌幅视为买入良机。

迪拜对冲基金Index & Cie首席投资官Tommaso Leodari表示，鉴于数据中心在美国与中国的竞争中发挥著至关重要的作用，其面临的风险难以预测。

“我不认为会有人对推动美国新一轮工业革命的力量施加限制、加税或采取其他形式的反对。我认为民主党人今后会比以往更加温和，因此任何怒火都将指向特朗普及其团队，而非这个能够拯救美国帝国主义的新兴产业，”他说。(完)