尽管债券收益率飙升，Meta和微软上周仍引领科技股走高

上周股市经历了剧烈波动：国债收益率飙升，市场对美联储进一步加息的预期增强，同时科技股也再度表现强劲。以科技股为主的纳斯达克指数本周上涨了2%，标准普尔500指数上涨了1%；道琼斯工业平均指数仅勉强上涨了0.3%（该指数大部分时间都处于下跌状态，尤其是金融股和消费股受到加息担忧的严重影响）。以下是上周影响我们投资组合表现的三个关键因素： 1. 国债收益率的飙升：由于强劲的经济数据以及美联储鹰派言论，

【市场动态】摩根士丹利首席投资官建议用能源股进行对冲 同时回避30年期美国国债

当地时间2026年9月8日，美国印第安纳州怀廷，BP炼油厂外观。 【彭博9月10日电】摩根士丹利的Mike Wilson表示，担心利率和油价上涨的投资者，应偏向质量更高的美国股票，并利用能源股进行投资组合对冲，同时避开30年期美国国债。 “别自欺欺人了，标普500仍然是全球质量最高的股票市场。所以如果你很紧张，那就持有标普500。“不要持有长期债券。过去五年，长期债券的表现简直是一场灾难。” Wi

Meta自2013年以来表现最佳的一个月，使其逼近2万亿美元大关

瑞安·弗拉斯特利卡报道——Meta平台公司终于迎来了那些备受煎熬的多头们一直期盼的股价突破。 这家Facebook母公司的股价在9月飙升了36%，此前其推出的Muse个人AI助手迅速攀升至应用排行榜首位，并平息了市场对AI巨额投入无法获得回报的担忧。该股有望创下自2013年7月以来表现最佳的一个月，并即将跻身市值至少2万亿美元的精英公司行列。 “Muse显然验证了其AI战略和定位，此前一年半里，由

博通需要英伟达式的盈利来阻止5200亿美元的暴跌

博通公司在股市上经历了一个艰难的夏天，令人失望的前景使其股价自6月初触及高点以来蒸发了约5200亿美元。但在上周英伟达公司发布强劲财报之后——这家全球最大的芯片制造商预计下一财年销售额将增长70%，并推动其股价创下自2025年4月以来的最佳单日表现——博通的投资者希望，当这家市值第三大的芯片制造商于周三盘后公布业绩时，能够重现类似行情。 “人们之前当然对英伟达感到紧张，记住，因为它对积极报告有过多

科技股推动市场飙升，债券收益率和油价大幅下跌

科技股周一大涨，纳斯达克100指数录得自8月初以来单日最大涨幅，市场被一股欣喜情绦席卷。更为广泛的纳斯达克综合指数也上涨2.2%，创出新的历史最高收盘点位。标普500指数飙升1.5%，同样为自上月初以来单日最大涨幅。道琼斯指数上涨逾360点，涨幅0.7%。ARM控股、英特尔等芯片公司股价表现抢眼，其中ARM控股暴涨17%，英特尔上涨12%，成为纳斯达克表现最佳个股之列。 AMD股价上涨近10%，公

微软确认将优化Windows 11开机速度并改善8GB内存体验 但未披露具体数据

在近日举行的 IFA 2026 展会上，微软官方确认正针对 Windows 11 系统展开新一轮关键性能优化，其中包括大幅缩短系统开机启动时间，使锁屏界面几乎能够瞬间呈现。同时，微软再次明确承诺，即将到来的重大更新将显著改善 Windows 11 在 8GB 内存（RAM）设备上的运行表现，并让 Windows Hello 等安全特性的响应更为迅速。不过，微软在此次活动中并未公布具体的性能提升幅度

华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年9月4日

商务部表示，中欧磋商应平等解决彼此关切，不能单方面提要价、动辄以关闭市场相要挟，并敦促美方立即撤销对有关中国企业和公民的制裁。 工信部等十部门发文促进中小企业发展，设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早投小投长期投硬科技，聚焦新能源、新材料、机器人及量子科技、脑机接口、具身智能等产业。 美联储理事沃勒表示，近期数据终于显示通胀放缓迹象，若未来两周数据延续趋势，将倾向支持9月维持利率在3.5

微软CEO称Xbox近期人员精简“令人欣慰” 大规模裁员后将寻找可持续商业模式

微软首席执行官萨提亚·纳德拉近日在谈及Xbox业务时表示，他对目前Xbox拥有的游戏工作室和IP组合“感觉非常好”，并称新任Xbox CEO阿莎·夏尔马正在推动的业务“精简”工作“非常值得看到”。这番表态正值Xbox经历大规模重组之际，此前微软已经宣布将在2027财年削减约3200个岗位，并陆续出售、拆分或整合旗下多家游戏工作室。 纳德拉是在接受《Sources》播客采访时谈到Xbox现状的。当被

摩根大通的布莱辛认为交易有望创纪录年份

摩根大通全球投资银行联席主管多萝西·布莱辛表示，尽管对经济的担忧日益加剧，但2026年最后几个月的并购和公开发行激增可能将交易量推至新高。 她周三在接受电视采访时表示：“我们确实认为，在并购和资本募集方面，我们可能将迎来创纪录的一年。” 根据汇编的数据，今年上半年全球交易量同比增长约30%，达到2.6万亿美元。目前的纪录是2021年创下的5.3万亿美元。 布莱辛表示：“我们看到战略性交易持续上升。

华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年9月3日

继续实施好适度宽松的货币政策，持续推进货币政策框架转型。 特朗普提议霍尔木兹海峡改名“特朗普海峡”，称美方已控制。伊朗革命卫队宣称以导弹和无人机袭击美军在科威特、约旦及伊拉克的多处基地，造成"多名美方人员死亡"，美军中央司令部随后宣布完成新一轮打击，目标从防空系统扩展至布雷能力与通信站点。 美国与委内瑞拉签署多项石油合作协议，雪佛龙宣布未来五年投资70亿美元、目标2028年后在委产量翻倍至60万桶

海力士美股大涨创新高，存储全线走强！高盛高呼：最差的日子已经过去

高盛对存储芯片板块转为积极，触发周三存储股全线上涨，SK海力士美股领涨，逆势跑赢大盘。 SK海力士美股早盘大涨约4%至193.53美元，盘中创历史新高，收盘涨幅扩大至7%，领跑整个存储板块。美光科技收涨约2%至1027.77美元，闪迪收涨约1.51%至1764.17美元，延续近一个月来的强势走势。 与此同时，追踪存储板块的Roundhill Memory ETF收涨约1%至61.65美元，而标普5

“壮丽七雄”股票刚刚发生的两笔交易预示着未来将大幅上涨

纳斯达克指数目前仅比上周的历史高点低了不到1%，期权交易者正在对两家大型科技公司（Alphabet和Microsoft）进行大规模的押注。这两家公司的股价至少自5月以来就再也没有创下新的高点。 周三，这两家公司的期权交易量均超过了30天平均水平的50%；此前公布的宏观经济数据好于预期（尤其是通胀率有所下降），导致股市行情走强。尽管下午债券价格出现下跌，Alphabet的股价仍上涨了2.7%，Mic

Baird认为，具智能性的AI将推动Micron达到新的高度

根据Baird的分析，对具智能性人工智能需求的增长将推动Micron Technology的股价达到前所未有的高度。 该公司重申了对这家内存芯片制造商的增持评级，并将股价目标从1,280美元上调至1,520美元，较周五收盘价上涨40%。 分析师Tristan Gerra在周一的报告中写道：‘由于1）近期对具智能性AI需求的激增（尤其是对CPU需求的推动，我们预计这种趋势将持续到明年）；2）2027

Meta股价大涨11%，投资者押注其Muse智能体

周一，Meta股价收盘大涨11.43%至741.25美元，投资者纷纷押注该公司对AI代理的投入。据《Motley Fool》报道，该股交易量达到48.5万股，远高于三个月平均水平。 据玛丽·惠特菲尔德·罗洛夫斯（Mary Whitfill Roeloffs）为《福布斯》的报道，这场涨势让马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）在单个交易日内身家暴涨约250亿美元，其财富估值升至2536亿美

华尔街见闻早餐FM-Radio | 2026年9月26日

华见早安之声 市场概述 美国消费者信心公布后，标普纳指曾转跌，最终和此前三连跌的道指均收涨；Meta回落跌超3%，但智能体火爆带动，全周和英特尔等芯片股均涨超10%，数据中心遭遇不可抗力的甲骨文一周跌逾7%。10年期美债收益率盘中再创2007年来新高后转降，仍连升四周；美债创19个月最差周表现。日美官员释放“弱日元有问题”信号，日元扭转五连跌。美伊技术性谈判消息后，原油一度跌超3%。全周美油跌近

AI丨Meta智能体Muse迅速走红 股价飙逾11%

Meta新推出的AI智能体Muse迅速走红，显示在竞争日益激烈的消费者AI助理市场，Meta正在取得进展，行政总裁朱克伯格豪赌AI的努力并没有白费。 朱克伯伯豪赌AI没有白费受消息影响，Meta周一收市股价急飙11.4%，报741.25美元，盘中曾高见753美元，涨幅达到13.2%，并推动AI相关股份急升，英特尔、超微半导体和Arm分别跃高12.1%、10%及17.2%，AMD收市市值首次突破1万

英伟达市值超越标普500五大板块总和 相当于美国GDP的16.3%

英伟达目前已占到标普500指数总市值的约8%。这一压倒性体量几乎完全由人工智能热潮造就，这家芯片巨头的市值，甚至超过了该指数11个行业板块当中5个板块的市值总和。 美国独立宏观市场研究通讯Kobeissi Letter在X平台发布的数据显示，英伟达单家公司的市值，已经超过标普500指数中能源、公用事业、房地产、必需消费品和原材料五大板块的市值总和；除信息技术、通信服务、金融、医疗保健以及非必需消费

【华尔街原声】分析人士：AI支出已成为美国经济主要驱动力

【CNBC】Horizon Investments公司投资组合管理主管Zachary Hill近期接受CNBC采访时表示，美国经济目前仍然强劲，近期美债收益率上升以及市场重新调整对美联储政策路径的预期，主要反映了经济的强劲表现。他预计，美联储可能收回2025年为防范经济下行而实施的降息，未来六个月或加息两次。　　Hill表示，AI支出的强劲程度以及向经济其他领域的扩散超出了分析师和经济学家的预期，

微软将在财务报告调整中披露Azure云销售额

AI安全担忧推动网络安全板块走强，相关股票大幅上涨

网络安全股因AI安全担忧推动板块跑赢大盘而飙升 2026年9月14日周一，网络安全股成为标普500指数中表现最好的股票，CrowdStrike上涨13.8%创历史新高，Palo Alto Networks上涨13%，Fortinet上涨9%。 此前，Anthropic首席执行官Dario Amodei就加速AI发展和递归自我改进的风险发出警告，随后出现这轮上涨。 因此，软件板块显著跑赢芯片板块，I

博通上调AI芯片预测，大型科技公司持续加大投入

博通预测AI芯片销售强劲，预计到2027年10月将达到1150亿美元，到2028财年将翻倍至2300亿美元。尽管第三季度营收超预期，股价仍下跌1%。

AI热潮带动成长 辉达库藏股计划追加1500亿美元创纪录

图为辉达企业标志。（中央社档案照片）（中央社圣克拉拉28日综合外电报导）人工智慧（AI）晶片巨擘辉达（Nvidia）库藏股计划将追加1500亿美元，超越苹果（Apple）2024年库藏股计划追加的1100亿美元，创下史上最高库藏股追加规模。路透社报导，总部设于加州圣克拉拉（Santa Clara）的辉达盘前股价一度上涨1.8%。辉达已成为全球AI热潮的最大受益者之一，市场对其高价晶片及相关技术的需

Meta股票因AI势头迎来2022年以来最佳表现

Meta的股票在投资者对这家社交媒体巨头在人工智能领域最新进展的积极评价下，迎来了2022年以来表现最好的一个月。 公司股价周三收于725.18美元，较8月底的572.34美元上涨了27%。 自9月8日推出Muse个人AI助手应用程序以来，华尔街一直对公司业务持乐观态度，该应用在苹果iOS系统上的下载量超过了竞争对手OpenAI的ChatGPT。 Meta股票上一次表现如此强劲是在2022年11月

Meta已经想清楚Muse靠什么赚钱

美东时间周五收盘，Meta 报751.66美元，单日下跌3.3%，总市值约1.9万亿美元。但单日回调没有动摇9月的格局，就在前一个交易日Meta 上涨4.5%、创近一年新高，这个月仍将录得2013年7月以来最好的单月表现。 福布斯实时富豪榜上，马克·扎克伯格以约2664亿美元的身家超越迈克尔·戴尔，升至全球第四大富豪。把这只股票推上去的，是一款上线半个多月的 AI 应用。 月24日凌晨的 Meta