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李丰：全球流动性见顶后，这一轮AI周期往哪儿走
当地时间2026年9月16日，美国纽约，交易员在纽约证券交易所工作，交易所的屏幕上播放美联储宣布加息25个基点的消息。图：IC PHOTO 9月中旬，全球三大央行在同一周内完成了同向转身。 9月18日，日本央行宣布加息25个基点，利率升至31年来的最高水平，这是其年内第二次加息。前一天（美国时间9月16日），美联储3年多来的首次加息正式落地，利率区间上调至3.75%–4.00%；再往前一周的9
AI交易回归，纳指创出新高，存储全线领涨
AI交易强势回归，叠加盈利预期持续上修，纳斯达克100指数周二收于历史新高，存储芯片板块领涨全场，NAND闪存正从大宗商品向AI基础设施核心组件加速转型。 Meta旗下Muse AI模型上线后迅速登顶苹果应用商店免费榜首，点燃市场对AI需求的乐观预期。纳斯达克100指数周二收涨0.8%，创下历史新高，并在盘中突破6月初的前高纪录；纳斯达克综合指数则连续两日刷新峰值，周一单日涨幅达2.3%，为七周最
8月出口的“三条主线”
8月台风天气扰动下，出口仍维持较高增速。8月，出口同比（美元计价）较7月回升1.1个百分点至25.0%；环比（0.9%）符合季节性（0.8%）。受台风等极端天气增多影响，8月港口货物吞吐量回落较大，单月同比较7月下行7.4个百分点；但出口链实际生产增速（剔除价格）基本稳定，仅较7月回落0.6个百分点至-0.8%，领先出口1个月的加工贸易进口也维持较高增速（7月同比36.5%）。 造成高频与出口背离
CoreWeave首席执行官表示，数据中心引发的反对声并未吓退人工智能巨头
CoreWeave首席执行官Michael Intrator对数据中心遭遇的抨击不以为意。"绝对没有任何订单减少的情况，" Intrator周三上午在接受CNBC节目"Squawk On The Street"采访时表示。这位领导一家起步于加密货币挖矿业务的AI云服务提供商的CEO称，针对数据中心建设的任何监管打压只会导致企业将重心转向欢迎建设的社区。" 围绕数据中心出台的法规，只会导致基础设施迁
美光科技受人工智能推动的营收预测远超预期，订单积压激增
9月30日：美光科技周三预测季度营收将超出预期，并表示客户在其长期供应协议下的承诺已增加至320亿美元，显示出对AI内存芯片的需求持续旺盛。 生成式AI的繁荣使得高带宽内存成为数据中心的必需品，这使得作为英伟达关键供应商的美光等公司受益，后者的处理器主导着计算工作负载。 美光的订单远超产能，这在7月促使其将至2035年的美国计划投资提高至2500亿美元以上，因为亚马逊、Alphabet等科技巨头预
中信证券：数据中心的“政治化”或是短期AI叙事的最大障碍
本周美国国债收益率再度飙升，同时美国B级及以下的企业债信用利差也开始反弹，无风险利率和信用利差的同步上行再度导致部分投资者担忧美国AI融资的可持续性。但我们认为美国AI企业的融资较为多元化，除债权融资以外可以通过股权融资、产业资本和减少股票回购等方式支持未来的CAPEX资金。相对来看，本周美国德州叫停数据中心建设，甲骨文公司也向Project Jupiter开发商发出不可抗力通知，两个事态的发展显
科技繁荣推动中国工厂，但消费放缓令经济失衡加剧
8月，中国工业部门重显强势，人工智能驱动的科技热潮提振了工厂产出，但消费疲软和投资下滑加剧，强化了人们对经济失衡加深的担忧。 周二（9月15日）的数据凸显了这个世界第二大经济体一个熟悉的断层：制造业和出口保持韧性，支撑着增长，而家庭消费疲软和房地产市场低迷则拖累内需。这种分化可能会加大北京出台更多支持措施的压力，因为政策制定者正寻求更平衡的复苏。 中国国家统计局发布的数据显示，8月份规模以上工业增
贝克休斯CEO：LNG供应增长“全速前进”
贝克休斯LNG供应增长“全速前进”。贝克休斯CEO洛伦佐·西蒙内利表示，天然气和LNG的前景依然强劲，未来六个月价格可能趋于稳定。 他解释了为何他不认为LNG会出现供应过剩，以及AI数据中心不断增长的电力需求如何为天然气创造新的增长机遇。9月13日周日 下午5:55（美国东部夏令时间）
分析人士称：新加坡在人工智能领域的迅猛发展不太可能对马航（MAS）产生实质性影响。
新加坡的电子出口在八月以史无前例的速度增长，人工智能热潮似乎没有减弱的迹象。 分析师表示，虽然这提振了这个城市国家的经济，但这一下涨不太可能引发价格压力，也不会促使中央银行采取激进的紧缩政策。 周四公布的数据表明，上个月电子出口比去年同期增长了132%。个人电脑的出货量（包括数据中心使用的服务器机架）上涨了238%，而硬盘驱动器增长了214%，集成电路增长了91%。 随后，巴克莱公司将今年和明年的
马克·扎克伯格拒绝AI减速呼吁，称市场激励机制足以确保安全
马克·扎克伯格拒绝了关于协调AI减速的呼吁，并指出市场激励机制足以确保安全。 2026年9月16日星期二，Meta首席执行官马克·扎克伯格表示，竞争和法律责任为AI实验室在个体基础上安全开发技术提供了足够的激励。 这一立场与Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代（Dario Amodei）提出的、并得到OpenAI的萨姆·奥特曼（Sam Altman）和xAI的埃隆·马斯克（Elon Musk
摩根大通表示，全球人工智能交易在近期回调后可能会复苏
摩根大通分析师在9月28日周一表示，全球人工智能（AI）交易近期的回调改善了投资者的仓位，使估值更具吸引力，并可能刺激重新参与，特别是在半导体股票方面。 以下是部分细节：• 摩根大通由米斯拉夫·马特伊卡（Mislav Matejka）领导的分析师在一份报告中表示：“科技股可能不会回到过去的成功水平……尽管如此，基本面情况依然乐观，AI领域内仍有大量机会。” 该券商表示，尽管近期对放缓存在担忧，但
博通电话会：未来两年AI收入将连续翻倍至2300亿美元，明年Anthropic或成最大芯片客户、算力部署将达5GW
博通2026财年第三季度财报展现了其在定制AI芯片（XPU）领域的爆炸性增长，凭借出色的性价比对传统GPU形成强势替代，公司高管更罕见地给出了未来两年AI收入连续翻倍的超预期指引。 华尔街见闻提及，美东时间3日周三美股盘后，博通公布，截至2026年8月2日的公司2026财年第三财季，净营收同比增长86%至295.91亿美元，继续创单季营收新高，略高于市场预期的约294.5亿美元，刷新前一季所创的九
亚洲表现优于美国和欧洲市场，人工智能需求推动科技股上涨
MSCI亚洲指数飙升23%，科技板块上涨70%，而美国和欧洲市场则依赖能源股的强劲涨幅，因紧张局势升级和油价上涨
财新调查｜“AI热”继续支撑进出口 8月生产、消费或小幅回升
【财新网】2026年8月，投资以外的主要经济指标或高位企稳、或小幅改善，主要受哪些因素支撑？ 财新近日对14家国内外机构的调查显示，生产方面，大多数受访经济学家认为8月工业生产将改善，对工业增加值同比增速的预测均值为4.7%，高于7月0.2个百分点，预测区间为4.4%至5.4%。 华泰证券首席宏观经济学家易峘援引数据称，在2025年基数偏低的提振下，8月国家统计局制造业采购经理指数（PMI）低位修
AI吞噬海量数据引爆“复古”需求 磁带存储出货量暴涨57%再迎繁荣
据近乎贪婪的需求推动下，诞生于上世纪90年代的传统存储介质——磁带，如今不仅没有被淘汰，反而迎来了强劲的复兴热潮。此前，已停摆的DOGE项目曾试图以所谓“效率”为由全面淘汰磁带存储，然而市场的实际走向却给出了截然相反的答案。 由慧与（HPE）、IBM和昆腾（Quantum）组成的LTO技术联盟（LTO Consortium）最新数据显示，2026年第一季度LTO兼容磁带介质的总体出货容量同比大幅增
鸿海8月销售额增长52% 受AI服务器需求强劲推动
受全球数据中心和人工智能（AI）算力建设竞赛中的服务器需求推动，全球最大电子产品代工制造商鸿海科技集团（富士康）上周末公告，旗下核心企业鸿海精密8月销售额增长52%。 鸿海星期六（9月5日）发布公告称，公司8月营收达9218亿元台币（368亿新元）。这一表现远超预期，也延续了强劲增长步伐；鸿海7月销售额同比增速在54%。分析师平均预计，截至9月的三个月销售额将增长约37%。 鸿海科技是美国晶片巨头
8月出口增速进一步上升：“新新三样”崭露头角
8月中国出口延续强劲增长态势。2026年8月，中国出口同比增长25.0%，较上月回升1.1个百分点，已连续3个月保持20%以上增长；1—8月出口累计同比增长19.3%，创2022年以来同期新高。外需景气延续，为出口保持高增长提供了较强支撑。8月全球制造业PMI升至52.3%，为近三个月新高，已连续13个月处于扩张区间。 分市场看，中国对美国、韩国、非洲和拉美出口增速进一步提高，对东盟、欧盟出口有所
AI降速之辨
随着AI自我提升技术的深化，国际上模型失控事件时有发生，引发主要企业的“降速”呼吁。图：视觉中国 随着AI自我提升技术的深化，国际上模型失控事件时有发生，引发主要企业的“降速”呼吁。叠加金融市场相关资产价格显著调整，各界纷纷争议AI发展问题。AI停得下来吗？大模型是否有尽头？投资逻辑应基于梦想还是回归传统？AI博弈会缓和吗？ AI的投入不单纯取决于市场自发决策，大国博弈亦是重要考量。参照过往军
特朗普为何反对“AI减速”？“大空头”：他承受不起随之而来的经济崩溃
尽管有关“人工智能（AI）末日论”的警告此起彼伏、行业“领头羊”也接连呼吁放慢发展脚步，但美国总统特朗普却坚持反对，并认为保持当前优势最重要。 知名做空投资人、素有“大空头”之称的迈克尔·伯里（Michael Burry）是人工智能领域最著名的怀疑论者之一。他认为特朗普总统之所以这么坚持，是因为人工智能行业的健康状况对于美国政府来说，与对于推动这一行业蓬勃发展的公司来说一样重要。 特朗普政府几乎没
高盛的莫伊表示他属于AI‘更强更久’阵营
彭博新闻报道，尽管政府债券收益率上升，但人工智能相关股票仍具吸引力，高盛集团的Timothy Moe表示。 “我们绝对属于‘更强更久’阵营，”高盛亚太区首席股票策略师Moe告诉彭博电视台的Shery Ahn。他指出，预计超大规模企业今年将投资约8000亿美元，到2027年将达约1.2万亿美元，这是亚洲AI硬件供应链的主要需求信号。 Moe表示，亚洲“极低”的估值也提供了额外支撑。该地区按整体基础市
摩根大通桑达尔：两大AI周期同时出现的动荡是“健康的”
摩根大通公司西塔拉·桑达尔在达尼·伯杰撰写的文章中表示，鉴于人工智能行业正经历两个周期同时推进所带来的“健康”波动，她敦促投资者分散配置人工智能领域的投资。 桑达尔周三接受彭博电视采访时表示，由金融和基础设施驱动的周期目前已进入“中局”，超大规模云服务商正转向通过资本市场发行证券融资，而非依赖自身现金流。 与此同时，人工智能与经济各领域的融合仍处于早期阶段，生产率提升才刚刚开始惠及企业。桑达尔是摩
特朗普拒绝AI减速呼吁：赢得AI就赢得一切
美国总统特朗普明确拒绝科技界要求放缓人工智能发展的呼声，将AI领导权定性为国家安全核心议题，并以竞争对手赶超为由，力挺美国维持技术优势。 据英国《金融时报》报道，特朗普周日在爱尔兰Doonbeg高尔夫球场对记者表示，"我们在AI领域领先……坦率地说，我希望保持这一局面，因为谁赢得AI，谁就赢得一切。"他承认可以设置一些"护栏"，但同时将安全警告定性为"负面力量"在炒作"不会发生的事情"。 此番表态
Digital Realty首席执行官表示，AI可能出现的放缓对数据中心房地产而言并非“世界末日”
本文的一个版本最初发表于CNBC由戴安娜·奥利克（Diana Olick）主笔的《Property Play》时事通讯。Property Play 报道房地产投资者不断涌现的新机遇，覆盖从个人到风险投资家、私募股权基金、家族办公室、机构投资者以及大型上市公司。 近日，要求放缓人工智能发展步伐的呼声令相关股票受挫，并可能对参与其中的每个行业产生广泛影响。房地产也不例外。 尽管云计算、存储、企业IT和
机构预测硅晶圆价格将在2027年再涨40%
随着人工智能基础设施建设的持续扩张，半导体产业链最上游的原材料市场正迎来前所未有的供需失衡。受AI算力需求暴增与长期供货协议（LTSA）到期等叠加因素影响，全球硅晶圆价格预计将在2027年迎来高达40%的剧烈上涨。 业内分析指出，这一轮硅晶圆价格飙升的核心驱动力来自人工智能数据中心的爆发式增长。根据胜高（SUMCO）等行业巨头的测算，一台AI服务器对12英寸硅晶圆的消耗量是普通通用服务器的3.8倍