网络安全崛起：AI隐患叙事下，网安何以成为软件板块最强反转？

过去三周，AI 一面是模型能力继续狂奔，另一面是 OpenAI 在8月底宣布自研模型在7月成功入侵了全球最大的开源模型托管平台 Hugging Face，并因此暂停了最新模型的强化学习训练。当攻击方与防御方同时被 AI 加速，网络安全的定价逻辑正在被重写。 我们结合 Gartner、IDC 及美股龙头财报交叉验证，为什么在软件股整体承压的背景下，网络安全成为最确定的反转主线——AI 隐患对网安市场

【华尔街原声】美国风投：AI竞争正进入“模型商品化”阶段

【CNBC】美国科技投资公司Bond Capital合伙人Daegwon Chae近期接受CNBC采访时表示，AI行业正在进入新的发展阶段。　　此前行业经历了AI研究、ChatGPT面向大众普及以及企业采用AI等阶段，如今竞争重点可能从追求前沿模型的绝对领先，转向模型竞争、模型选择更加多元，甚至“模型商品化”。随着开源技术发展和推理成本下降，企业将能够以更低成本使用AI。　　Chae认为，并非所有

Palantir CEO称AI公司应对自身行为负责

Palantir Technologies Inc.首席执行官Alex Karp表示，人工智能系统的开发者需要对自己的工作负责，而不是依赖政府监管。 在CNBC采访中，当被问及人工智能威胁人类日益增长的担忧，以及Anthropic PBC首席执行官Dario Amodei等人呼吁全行业放缓AI开发时，Karp表示：“第一道防线是你对自己的行为负责。”“第一步是说，好吧，你已经披露了这一点，你打算怎

毛利率从50%跌至-50% 美创业公司反思对OpenAI等依赖、转用中国模型

凤凰网科技讯月22日，据彭博社报道，Harvey是一家估值156亿美元的美国法律科技创业公司，其业务核心是训练像OpenAI GPT-4这样的AI模型，为律师完成专业工作。然而，近期不断飙升的AI成本，正促使该公司重新考虑对这些AI巨头的依赖。 据一位知情人士透露，在3月份对其AI智能体进行更新后，Harvey的客户使用量激增，但毛利率却急剧下滑，从年初的约50%降至6月的-50%。 如今，这家创

OpenAI模型对美政府涨价：1美元年费试点结束 改为半价优惠

据彭博社报道，美国总务管理局(GSA)的一份声明显示，OpenAI将终止一项允许政府机构仅以每年1美元使用其模型的试点计划，并转向基于使用量的定价体系美国联邦政府工作人员可以按标准价格的五折使用OpenAI的技术。 OpenAI去年8月，为了推动模型普及，OpenAI加入了美国总务管理局的市场平台OneGov。该平台是一个允许联邦机构大规模购买AI软件的中心。彭博社此前报道称，第一年谈成的每年1美

特朗普前人工智能事务主管告诉Anthropic和OpenAI放慢脚步，并停止索取任何回报

David Sacks告诉Anthropic和OpenAI，尽管去把控前沿节奏，但不要再寻求反垄断豁免或审批制度，理由是产品责任和市场压力已经在约束它们。欧洲在2025年2月就责任问题得出了相同结论，并从12月9日起将独立软件视为严格责任下的产品。 据ANI报道，David Sacks告诉Anthropic和OpenAI，尽管放慢脚步，不要再要求任何回报。他担任总统科技顾问委员会主席，并在3月之前

Breakingviews - 评论：法国AI小公司意外获得高估值

在大多数指标上，估值达240亿美元的Mistral都落后于Anthropic和OpenAI。 唯一的例外是其估值，按年化销售额的倍数计算，似乎与美国同行大致持平。 这家总部位于巴黎的公司可能受益于其作为地缘政治对冲工具的地位。

AI芯片初创公司Positron在最新一轮融资中估值飙升

AI正在扼杀应用经济，并构建其继任者

人工智能让构建应用变得比以往任何时候都更容易。今年早些时候，苹果公司App Store的新上架应用数量激增了约80%，开发者们通过“vibe coding”方式，为健康和生产力等市场打造新的软件小工具。 但跟随硅谷的资金流向，你会发现一件奇怪的事情：移动应用正从一些最有前途的科技初创公司中消失。而AI正是原因所在。 总部位于旧金山的Y Combinator是全球最负盛名的创业加速器——这是一个短期

汤姆·沃森转投Palantir，是英国政治腐败蔓延程度的最新迹象。

无论人们如何评价汤姆·沃森，这位前工党副领导在登上头条的能力还是毋庸置疑。过去，他以富人和权贵为靶子——从新国际集团和电话窃听事件，到内政部和政府对我们数据的大规模监控。但他的最新上榜消息——加入帕拉尼提尔担任高级副总裁——却是以公众对政治精英的信任为代价。 他的新任命不仅仅是一桩私人职业抉择，它再次向疲惫的公众发出信号，表明我们的民主制度已经腐败到了何种程度。 如今，前大规模监控的批判者却称监控

RSI时代将至：谷歌、OpenAI、SSI正在发出同一个信号

AI行业正在出现一个值得资本市场重视的新变化。过去两年，模型能力能否继续提升、推理成本能否下降、Coding之外能否出现新的万亿美元应用、数据中心建设会不会过剩。 但随着谷歌发布Gemini 3.8 Flash、SSI宣布未来12个月算力扩张10倍，以及OpenAI公开讨论递归自我改进（RSI）与训练资源调配，AI不只要服务用户，也开始参与训练、评估和优化下一代AI。 RSI，即Recursive

OpenAI发布GPT-6 Astra模型，暗示其可能具备通用人工智能（AGI）的潜质。

未来几天内面向 ChatGPT Plus、Pro、Business 和 Enterprise 用户开放。 评估结果显示，Astra的书面推理过程比GPT-5.6 Sol更难监控。

🤖 一名AI研究员从Anthropic离职，警告该技术可能带来严重后果

🤖 一名AI研究员从Anthropic离职，警告该技术可能带来严重风险。这对监管和市场意味着什么？

美国AI巨头提议开发减速，欧洲同行和政界并不认同

Agent“重塑”服务业！Muse重燃“恐慌”，金融股“躺枪”

Meta消费级AI代理Muse以压倒性下载量登顶苹果App Store，引发华尔街对AI颠覆金融服务业的新一轮担忧，银行与券商股遭遇数月来最大单日跌幅。 9月22日，美股金融板块重挫，标普500金融板块下跌约2%，拖累大盘基本收平。 券商嘉信理财与LPL Financial各跌逾6%。摩根大通下跌3.4%，创7月以来最大单日跌幅；富国银行跌3.9%，为5月以来最大跌幅；美国银行与花旗分别下跌3%

AI 摆脱了繁琐的工作。现在管理者却怀念它。公司正在尝试

OpenAI进军芯片设计AI，首席财务官称比开源更具成本优势

OpenAI首席财务官Sarah Friar周一表示，OpenAI正将其AI推向专业行业，并在成本上低于开源竞争对手，同时这家ChatGPT制造商的企业业务增长正在加速。

英伟达与Palantir出售主权AI堆栈，首个应用场景是英伟达自身的供应链

英伟达和Palantir今天宣布推出一款联合产品，用于在企业供应链上运行AI，同时无需将底层数据交给任何其他方，首个客户是英伟达自己，它正在自身业务中使用该产品。

SAP高管预测软件行业赢家与输家将面临洗牌

S全球总裁Jan Gilg预计SaaSpocalypse将出现反弹。他表示，S以人工智能驱动的重塑旨在激烈竞争中巩固其地位。 S高管Jan Gilg讨论了SaaSpocalypse的影响及其人工智能投资。该公司一直在与Palantir及其他人工智能公司展开更多竞争。

帕兰提尔联合创始人认为，我们不应过多评判那场致命的伊朗学校空袭

帕兰蒂尔（Palantir）这家军事科技公司的联合创始人乔·隆斯代尔（Joe Lonsdale）上周晚些时候在一场由主办的活动中分享了他对美国人工智能辅助战争的一些看法——其中一番言论显得尤为令人不安。他承认，美国2月在伊朗米纳布袭击一所女子学校的事件是一场悲剧——但他辩称：“站在外部视角评判事情非常容易。” “可能有人做出了99个非常正确的选择，却因一个错误的选择导致了可怕的后果，”隆斯代尔周五

瑞银:AI概念驱动股市涨势正在扩散

瑞银策略师Bhanu Baweja带领的团队表示，随着人工智能(AI)相关支出日益转化为工业、医疗健保、公用事业和金融行业的盈利，AI概念驱动的股市涨势并未消退，而是正在扩散；倾向维持AI板块敞口，同时针对被市场低估的宏观风险增强保护。 策略师们预计，标普500指数到今年底将升至8100点，也就是较周一收市上涨约6%，并于明年升至8900点；预计欧洲斯托克600指数今年底将升至690点，涨幅约8%

Epoch AI报告：AI性能成本快速下降

Epoch AI的Emberson和Roodman发布的一份报告指出，在过去三年中，达到特定AI性能水平的成本平均每季度下降47%。这意味着每年下降13倍，据称比以往任何变革性技术都要快。 例如，在2025年1月，使用OpenAI o3在GPQA Diamond上获得75%的分数，每道题的成本约为0.30美元，但到2026年中期，使用GPT-5.6 Luna时降至0.0004美元，在不到18个月的

帕兰提尔聘请前英国工党资深人士，国民医疗服务体系协议悬而未决

Palantir Technologies Inc.已聘请前工党副领袖汤姆·沃森担任其在英国的新任高管。该公司在英国面临如潮批评，一项重大合同受到威胁。 这家软件开发商兼主要军事供应商周五表示，这位2019年离开下议院的资深政客将担任Palantir英国高级副总裁。公司称，沃森将负责领导相关工作，确保公共合同在全英范围内“支持英国就业”——这是首相安迪·伯纳姆的一项关键优先事项。沃森自2024年以

陆军授予Palantir 4810万美元合同以现代化弹药管理

美军向帕拉尼尔科技公司的一个子公司授予一份价值4810万美元的合同，用于开发旨在改善军队跟踪和管理弹药的软件。 根据上周的公告，这款新软件将通过整合九个独立的旧系统来简化弹药管理。 “最终，这套系统是现代化整体弹药系统、淘汰旧系统和提高审计准备情况的一个元素，”军方表示。 美军表示，这款软件将采用“商业低代码、无代码技术”，并使士兵能够跟踪整个生命周期的弹药。 这包括从“规划、生产和采购，到存储、