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别只盯CPI！高盛：未来一周两大AI催化剂更重要，或撬动美股“右尾”行情
美股投资者屏息等待通胀数据之际，高盛策略师Lee Coppersmith却将目光投向另一个方向——他认为，即将到来的一周，AI才是决定市场走向的核心变量。 OpenAI旗舰新模型Astra的发布、高盛Communacopi30登台）、以及极度压缩的仓位水平，共同构成一个"弹簧蓄力"式的市场格局。Coppersmith在最新研报中指出，通胀数据、OpenAI Astra发布，以及当前已高度嵌入增长乐
国金策略：能源最能够摆脱利率干扰，有色金属可能已经过了最悲观的时点
对于中国相关硬件资产在本轮反弹中的落后可能并不仅仅是因为筹码原因，而是全球共同特征，背后对应的是“强美元、高利率”环境下资金回流美国的逻辑正在上演。当下，不同资产对利率的敏感形式并不相同，能源仍然是最能够摆脱利率干扰的资产，而有色金属的压制因素可能已经过了最悲观的时点。当下市场趋势性机会仍然不明确，结构性的应对仍然是主要思路。 摘要 1 美国与非美市场分化的来源 全球权益市场在上半周如期修复，而后
AI基建泡沫的边界：不只是GDP的25%
据中心建设。历史上铁路、电气化和互联网三轮投资接近GDP的25%时，美国政府均在减债，为私人部门让出长期资本空间；今天，美国财政部与AI建设却在同时大规模融资，六家大型科技企业的合计自由现金流预计2026年转负，2027年缺口进一步扩大。仅凭GDP的四分之一判断这一轮周期的空间，恐怕还不够；市场流动性可能是这一轮周期中比过去更突出的约束因素。 《巴伦周刊》最近回顾美国250年的资本开支周期，铁路、
高市早苗称今年内修订“安保三文件”
日本首相高市早苗周三以自卫队最高指挥官身份，出席了在日本防卫省举行的自卫队指挥官干部会议，向统合幕僚长、陆海空自卫队幕僚长、统合作战司令官等自卫队高级干部训示。 高市表示，日本周边安全保障环境进一步复杂化，人工智能、无人装备等新技术正在改变作战方式，日本需要加快推进防卫力转型。 高市并宣布，日本政府将在年内修改“安保三文件”，重新确定日本防卫方针。 凤凰卫视蒋文彬、扇畑政胜 日本东京报道
“三星、海力士、美光3强格局成形，中企难以打破”
2026-09-22 14:48 “AI（人工智能）半导体领域的3强格局难以打破。靠巨额投资或政府补贴买不到经历数十年积累的工艺技巧。”▲ Roundhill Investments首席执行官（CEO）戴夫·马扎表示：“建设AI基础设施所需的半导体生产牢牢掌握在三星电子、SK海力士、美光手中”，“哪怕中国半导体企业上市也难以撼动这一格局。”/Roundhill Investments提供 Ro
【市场动态】美债收益率飙升再添难题 贝森特靠增长摆脱债务困境谈何容易
美国财政部长斯科特·贝森特一直坚称，更快的经济增长可以消除外界对令人担忧的财政前景的顾虑，这也是贝森特近期主导G20财金议程时反复强调的一个核心主张。但历史经验显示，情况并非如此。 在主持G20主要经济体会议前，贝森特8月表示，“全球经济增长才是解决这座债务大山的办法。”上周，他在德克萨斯州的一场活动上再次表示，只要控制美国联邦支出，并实现“3%的经济增长，我们就可以靠增长摆脱债务困境”。 就在2
高盛大幅上修27/28年光模块需求，称供应链紧张将是明年最大出货瓶颈
光模块行业真正的约束已从需求侧转向供给侧，DSP与激光器等原材料的稀缺性，以及龙头厂商的产能锁定策略，将成为决定2027年利润分配格局的关键变量。 高盛走访中国15家光通信企业后，大幅上调高速光模块需求预测，并判断定价纪律将好于市场预期。这份调研报告揭示的核心逻辑，远不止于订单排期——供给端的原材料瓶颈与龙头企业的产能锁定策略，正在悄然重塑这一轮AI基础设施投资的利润分配格局。 高盛将800G及以
SAFE切实降低了武器融资成本。BGK副总裁透露计划
在与潜在武器供应商和金融机构的谈判中，我们可以明确表示，波兰可以获得更便宜的资金来源——BGK第一副总裁玛尔塔·波斯图瓦在接受Business Insider Polska采访时表示。 这家国家开发银行的副行长透露了武装力量支持基金计划的执行情况、何时可以期待为国防开支融资的债券发行，以及目前军火合同谈判的进展。她还展示了KPO资金如何用于能源行业，以及该欧盟工具资助的投资高峰何时计划到来。 Ba
行事引发争议，媒体持续批评，高市早苗密会报纸主笔引猜测
【环球时报驻日本特约记者 初欣 环球时报记者 刘雅婷】据日本《女性自身》杂志8月29日报道，日本《周刊文春》18日刊登了一篇题为《高市首相在灾区拍“宣传视频”时未呈现的“另一面”——被爆者团体会长称其“历代首相中最冷漠”》的报道，引发争议。该报道以熊本地震期间发布的“配乐视频”、消费税减税导致财务省干部被调职等事件为切入点，试图揭开首相高市早苗的“另一面”。 其中，最受关注的是，高市早苗据称于8月
🔊 加强AI监管的呼声日益高涨，但科技股仍在持续攀升。
加强AI监管的呼声日益高涨，但科技股仍在持续攀升。今天的路透社晨间简报播客探讨了投资者为何仍将焦点放在需求上。
投资者认为：人工智能（AI）的关键考验在于其能否带来生产力的提升，以及是否存在“循环融资风险”（即资金是否被用于维持AI系统的运营而非真正创造价值）。
人工智能的关键考验在于生产力提升与循环融资风险之间的平衡。Javelin Wealth Management合伙人Polka Mishra探讨了目前仍支撑股市的因素，以及投资者在人工智能领域关注的核心风险，包括融资、采用率以及最强机遇可能出现的领域。 7分钟前 最新视频 OpenAI首席财务官Sarah 我是一名科技乐观主义者，但围绕安全达成共识同样重要 经济顾问委员会 美联储加息将是一个错误 P
腾讯CFO：二季度预付500亿元锁定内存芯片，Harness付费用户毛利率已比肩Maas且消耗速度是免费两倍以上
腾讯在AI基础设施上的大规模押注正在浮出水面。据汇丰最新研究报告，腾讯首席战略官James Mitchell在投资者路演电话会议上披露，公司二季度预付逾500亿元人民币用于锁定现有及下一代内存芯片，同时透露Harness货币化潜力凸显，付费用户的推理毛利率已与MaaS业务持平，付费用户的Token消耗速度更是免费用户的两倍以上。 上述表态来自汇丰于2026年9月3日举办的NDR路演电话会议。汇丰在
AI制药进入“价值兑现前夜”
AI制药持续火热。近日，诺禾致源盘中20%涨停，成都先导、泓博医药等同步跟涨。触发这轮行情的，是近期政策端与产业端多重信号的密集释放。 （图源：雪球）再往前几天，字节跳动分拆的AI制药公司Anew Labs完成2.9亿美元融资，估值约15亿美元；全球首个由人工智能完成靶点发现与分子设计的治疗特发性肺纤维化候选药物Rentosertib正式进入Ⅲ期临床试验首例患者给药阶段，AI制药第一次真正站到了新
日本首相高市早苗将在联大讲说中宣布支援海湾国家能源供应计划
21/09/2026 - 09:45 日本首相高市早苗于9月21日至24日访问美国纽约，出席第81届联合国大会，并发表一般性辩论演说。据悉，高市早苗将在联合国大会发表的一般性辩论演说中，鉴于当前中东局势日趋紧张，宣布制定一项旨在增强海湾国家经济和能源供应韧性的综合合作计划。她希望通过基础设施建设等方式支持海湾国家，明确表明日本将致力于维护国际能源稳定
美联储有连续加息的基础吗？
杰克逊霍尔年会落幕后，全球市场进入一个政策预期与资产定价高度博弈的阶段。首先联储似乎对加息“跃跃欲试”，而且经济数据也开始恰逢其时的“走强”，为美联储政策转向提供了现实土壤——就业市场一改前期偏弱态势，8月新增非农高达16.2万人，核心通胀环比也突破市场的心理阈值0.25%。因此，联储“顺水推舟”加息似乎已经是“板上钉钉”的事情，通胀数据落地后，CME利率期货定价显示9月加息概率一度上行至约90%
亚洲普通合伙人加大流动性策略关注力度，退出市场仍不均衡
基金经理被敦促提前规划退出并提升价值创造。
华尔街犯愁：中国生物科技发展太快，美药企好日子要到头
美国生物科技股经历一轮持续上涨后，中国企业追得太快，美国药企过去依靠技术领先享受多年高估值的“好日子”，恐怕越来越难维持。 据《华尔街日报》8月28日报道，过去12个月，标普生物科技ETF累计上涨约85%，远超同期标普500指数约20%的涨幅。但文章渲染称，这轮牛市正面临一个“缓慢逼近的威胁”，而这个所谓威胁“来自中国”。 文章称，过去几十年，美国等西方国家在尖端生物科技领域近乎占据垄断地位，一项
德国刚刚给投资者增添了新的忧虑
德国表现不佳，考虑到政府大规模刺激措施，可能看起来有些不合时宜。但即使数十亿的支出也无法解决所有投资者的担忧，而周日的州选举结果又加剧了其中一项担忧。 去年看涨的理由是合理的，市场为此提前买单。柏林提出的5000亿欧元（5800亿美元）支出计划，仅凭承诺就推动中盘股MDAX指数在2025年上涨20%，而瑞银集团（UBS Group AG）一个不含国防的支出相关股票篮子飙升65%。 今年则是对这种狂
高盛：市场“定价4次加息”过于悲观，年底有“全资产上涨”交易窗口
高盛策略师认为，当前市场对加息路径的定价已过于悲观，随着通胀压力潜在缓解，年底前存在"全资产上涨"的交易窗口。 （左：高盛研究部高级顾问Dominic Wilson；中：高盛对冲基金业务全球主管Tony Pasquariello；右：全球风险主管Josh Schiffrin） 9月17日，高盛研究部高级顾问Dominic Wilson与全球风险主管Josh Schiffrin在高盛播客节目中表示，