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加拿大央行受高油价困扰，警告加息风险
加拿大央行管理委员会警告称，可能需要加息，并表示汽油价格保持高位的时间越长，这种情况就越有可能蔓延到其他商品和服务上。 政策制定者在本月早些时候开会时连续第七次将政策利率维持在2.25%，但州长蒂夫·麦克拉姆（Tiff Macklem）态度强硬，称通胀过高，上行风险有所增加。 在该决定的审议摘要中，银行官员进一步阐述了他们的担忧，称虽然他们尚未看到天然气价格上涨蔓延，但如果燃料成本继续居高不下，这
对冲基金是动荡债券市场中的不确定因素
养老基金在国债上的撤退为对冲基金创造了空间。现在，纽约联储正在了解潜在风险。 nance/investing/bond-markets-hedge-funds-003c6ea8? utm_source=bluesky 养老基金在国债上的撤退为对冲基金创造了空间，纽约联储正在了解潜在风险。
英国被警告称，在“具有挑战性”的预算出台前，其财政状况“极为令人不安”
安迪·伯纳姆与财政大臣约翰·希利。资料图片
韩国央行就韩国芯片制造商相关衍生品发出警告
韩国央行呼吁加强对与韩国芯片制造商相关的海外衍生品的监控，警告其快速增长可能放大国内市场的波动，并援引对冲基金Situational Awareness的杠杆押注作为近期波动的一个驱动因素。 韩国央行在周四向国会提交的半年货币政策报告中表示，韩国市场对半导体股票的集中、外国投资者的投资组合再平衡以及国内杠杆的建立和解除，是1月至7月韩国综合股价指数（Kospi）出现前所未有的波动的原因。 报告称，
Ed Yardeni：债券义警因美国财政风险而蓄势待发
Ed Yardeni，Yardeni Research总裁表示，尽管经济并未陷入衰退，但“债券义警”正因当前美国赤字而蠢蠢欲动。他说，对财政政策和油价在更长时间内维持高位的担忧，可能助推更广泛、更持久的通胀。30分钟前
现金流失隐现，印度短期债券看跌押注增加
针对印度短期债券的看跌押注正在增加，交易员押注，由于央行努力从银行体系中抽走过剩现金，收益率将上升。印度清算公司数据显示，本月早些时候，五年期基准债券的隔夜空头头寸将每日借入量推高至1000亿卢比（约合10亿美元）以上，约为8月初水平的两倍。空头卖家借入并卖出这些债券，计划日后以更低价格买回。 这一操作使五年期基准债券本月多次成为被做空最多的债券，对该证券而言实属罕见。据债券市场自律机构称，在每月
备忘录：债券市场动荡加剧特朗普和共和党的中期选举风险
债券市场的动荡，主要源于对政府债务担忧的加剧，正在为特朗普总统和共和党在面临挑战性的中期选举前制造又一个阻力。 周二债券收益率再次上升，美国10年期国债收益率触及2025年1月以来的最高点。……
美债5%失去震慑力，摩根大通称股市断裂阈值或已升至6%
全球债市遭遇新一轮剧烈抛售，迫使投资者重新审视一个令人不安的问题：曾被视为市场警戒线的美国10年期国债5%收益率，是否已经失去震慑意义？ 摩根大通分析师指出，受人工智能、医疗健康及服务业等结构性力量驱动，传统利率传导机制的约束力已大幅减弱，股市的"断裂阈值"可能已升至5.5%至6%区间。 与此同时，彭博全球综合国债指数平均收益率周三升至3.99%，触及2007年以来最高水平，美国5年期国债收益率也
嘉信理财:若劳工市场保持韧性 支持联储局采渐进取态
自美国联储局主席沃什于Jackson Hole全球央行年会发言后，下周加息的可能性持续上升。联邦基金利率期货市场反映，加息的隐含概率已经增加，美国国债孳息率亦随之上行。嘉信理财董事总经理兼首席投资策略师Liz Ann Sonders指出，过往联储局收紧货币政策往往导致市场短期波动，但股市通常在初段回调后便回升。 而加息步伐至关重要，历来缓慢的加息周期(较快速加息周期)带来的市场跌幅都较为温和，经济
我们是否正走向债券市场危机？来看看Scope Ratings的观点
全球债券抛售推动借贷成本升至数十年高位，正值中东冲突、通胀及政府债务上升之际。央行干预，尤其是美联储的干预，将预示着危机。
全球货币政策收紧在即
这不仅仅是美联储全球货币政策正骤然转向紧缩模式，一些央行面临信誉考验。正如我们上文所述，欧洲央行上周加息，美联储可能跟进。 市场普遍预计日本央行将于周五加息，从而加快2024年启动的紧缩行动。 预计英国央行周四将维持利率不变，但焦点将是行长贝利就进一步加息发出何种信号，因为通胀压力正在积聚。 由于持续的通胀增强了加息的理由，日本央行正被推向相反的方向。美国财长贝森特敦促日本加息，此前美国今年夏季出
随着油价飙升，交易员押注欧洲央行和英国央行将加息四次
由于不断攀升的能源价格威胁到通胀在未来一年持续居高不下，交易员正在加大对欧洲央行和英国央行加息的押注。 互换合约定价已转向预测到2027年12月欧洲央行将加息约90个基点，为本轮紧缩周期中的最高水平。这表明决策者在此期间必须实施三次25个基点的加息，且第四次加息的概率为60%。 与此同时，互换数据显示，英国央行预计也将进行大致同等幅度的加息，这将把英国基准利率推高至2025年2月以来的最高水平。
英国发布严厉的气候危机国家安全报告，此前该报告在斯塔默政府时期被压制
英国外交大臣米利班德在向全球外长发表演讲时表示，厄尔尼诺现象对各国国防构成严重威胁。 英国已向世界各国发出警告，指出气候与自然危机以及即将到来的厄尔尼诺现象威胁着各国的国家安全与防务，并向各国外交部展示了一份在基尔·斯塔默执政期间被压制的爆炸性报告。 周三晚上，在纽约举行的联合国大会期间，米利班德在欧盟、肯尼亚及其他国家外长参加的私人会议上，基于英国情报机构首脑的报告进行了陈述。 该报告发现，全球
欧央行管委:若出现第二轮通胀效应 须再次加息
欧央行管委称，若出现第二轮通胀效应，须再次加息。(路透资料图片) 欧洲央行管委、爱尔兰央行行长马赫卢夫(Gabriel Makhlouf)接受外媒访问时表示，如果高能源价格传导至其他领域，欧洲央行将再次加息。 马赫卢夫指出，尽管通胀率高于央行目标，但目前尚未看到进一步传导至物价的第二轮通胀效应；然而，「如果这种情况发生，我们将不得不再次采取行动以实现目标」。 欧洲央行本月稍早时候宣布加息四分一厘，
报道称，英国央行计划停止长期债券出售
根据《每日电讯报》的一篇报道，英国央行可能很快会停止出售其在金融危机和疫情后大量积聚的长期债券。 该报称，英国央行、财政部和债务管理局的官员已经拟定了这些计划，但没有透露其信息来源。报道称，最终决定仍将由英国央行作出。 市场参与者预计，英国央行将在从10月开始的12个月内，将其资产负债表缩减速度放缓至每年500亿英镑。这意味着主动出售规模仍将维持在约200亿英镑左右。 然而，长期债务仅占英国央行当
美债息压不住 欧股早段跌
欧洲股市早段下跌。(资料图片) 中美同意延长贸易休战协议两个月，但美债孳息率持续上扬，欧洲股市早段下跌。 截至本港时间下午3时33分，英国富时100指数报10702点，跌2点或0.03%；德国DAX指数报25350点，跌63点或0.25%；法国CAC 40指数报8100点，跌23点或0.29%；意大利富时MIB指数报51912点，跌75点或0.14%。 道指期货暂报51753点，跌120点。 联储
麦克勒姆:加拿大存在加息行动延后太久风险
加拿大央行行长麦克勒姆表示，高油价意味着通胀可能会上扬，加拿大存在加息行动延后太久的风险。 麦克勒姆指出，较高的燃油价格可能需要一段时间才能恢复正常，这是一个令人担忧的问题，因为高油价会令整体通胀更具持续性，预计未来几个月通胀将会小幅走高。 他说，央行接下来要重点关注的核心事项，是央行对通胀的预测，问题是目前的利率水平是否合适，还是说央行需要加息。 麦克勒姆称，最近的天然气价格与油价相比更加一致，
英国央行的鸽派多数阵营正受到伊朗战争压力的考验
行长安德鲁·贝利在7月份的利率决定后向记者传递了一条罕见坦率的信息：“请不要带着英国央行正在走向加息的想法离开这个房间。”但在本周四央行即将做出下一个利率决定时，他可能很难再如此坚定地表态。 由于未解决的伊朗战争，上行压力正汹涌而至，布伦特原油价格稳稳保持在每桶100美元以上，天然气成本对英国来说尤为严峻。 新的风险也在逼近，威胁着通胀水平，使其在明年很长一段时间内继续高于英国央行2%的目标。 贝
欧央行副行长警告AI热推高股市估值 回调风险升温
欧洲央行副行长武伊季奇(Boris Vujcic)指出，主要由人工智能(AI)热推动的市场估值飙升，股市更容易面临回调风险。 身兼克罗地亚央行行长的武伊季奇表示，这样的市盈率和预估市盈率，即使不是前所未见，也是多年罕见。这些估值最终或许证明是合理的，但也可能不是。 他警告说，风险敞口很大，且还在增加；认为必须非常谨慎，密切监控这种情况，因为在敞口如此庞大、这么多投资涌入的情况下，股市估值重新定价的
交易员与欧洲央行和英国央行在利率
在欧洲加息前景上，交易员与央行官员之间的分歧日益加大。随着能源价格飙升重新引发通胀担忧，货币市场已转向更鹰派立场。因此，掉期合约目前暗示，未来12个月欧洲央行将再加息四次、每次25个基点，而英国央行将进行五次同等幅度的加息。 这些押注与决策者近期的基调相去甚远。欧洲央行上周在自伊朗战争爆发以来第二次加息后重申，不会预先承诺进一步行动，而官员们当时认为三次加息的押注过于激进。与此同时，经济学家预计只
美将回购最多60亿美元长年期国债 债息仍升
美国财政部周四将回购最多60亿美元的长年期政府债券，是财政部长贝桑(Scott Bessent)扩大回购计划下的首次操作，旨在压抑近期借贷成本上升，但暂时未足以压低孳息率。 财政部此前在8月初向投资者传达的初始回购计划为20亿美元，本次公布的最高金额是当初的三倍。财政部曾于8月19日宣告，回购操作规模至少翻倍，达到40亿美元。 周四的公告发表后，作为当日回购目标的20年期至30年期国债价格延续跌势
平仓风险：对冲基金逐利时代的美国国债市场
全球债券市场的利率正在上行。数十万亿美元固定利率债务的交易价格下跌，收益率随之走高。而这一变化影响最为重大的，是规模庞大的美国国债市场。 与此同时，2026年夏季围绕“中国冲击2.0”的讨论，又把注意力集中到中国巨额贸易顺差与美国巨额贸易逆差之上。换言之，既包括政府预算赤字，也包括经常账户赤字。 今天的“双赤字”格局，已经与过去大不相同。而由私人金融主体引发金融动荡的风险，也比以往大得多。 过去，
【市场动态】贝森特的日元言论吊足市场胃口 央行加息力度不足恐引发抛售
美国财政部长贝森特公开施压日元走强的做法，正在推高市场对日本央行进行数十年来罕见货币紧缩的预期。 【彭博9月10日电】美国财政部长斯科特·贝森特公开施压日元走强的做法，正在推高市场对日本央行进行数十年来罕见货币紧缩的预期。如果政策制定者的行动未能让预期满足，可能引发市场波动。 贝森特周二罕见对市场喊话称，他已掌握有关日本央行下一步行动的“非对称信息”，而且其宣称自己“就是庄家”。这位前对冲基金交易
30年期美债息一度升至5.455厘 创22年高
市场关注国际油价升势，并押注联储局将再次加息，美国长年期国库券孳息率升至22年以来高位。 30年期美债息周四一度上涨5.3个基点，高见5.455厘，创下2004年以来最高水平。与房屋贷款利率挂钩的基准10年期美债息率上升5.3个基点，至5.169厘，创下2007年7月以来新高。2年期美债息攀升1.5个基点至4.91厘，维持在2023年的高位附近。 全球债券市场也遭遇抛售，推动债息相应上升。日本10