🖼 居民贷款进入新阶段：从少增到净偿还

从少增到净偿还 今年1至8月居民新增人民币贷款-10300亿，去年同期是7110亿，同比少增17410亿，历年同期首次转负，峰值在2021年同期的55614亿，五年下来落差6万多亿。 如果说之前几年卸鼎主要还是边际走弱，是新增贷款减少，那么今年则真正进入到了实质性的卸鼎期，开始出现净偿还。

今年以来给消费贷贴息，买房降首付、延长贷款期限、提高增加公积金贷款额度等等.

想方设法催促居民加杠杆。这一系列政策，都可以用这张图做解释，从今年2月开始，居民新增人民币贷款，历史性转负，且转负后，斜率依然很陡。 之前居民贷款，最多只是增速放缓，而今年开始，正式进入存量减少的阶段，真正的居民去杠杆开始了

（update）8月居民去杠杆的速度，继续保持较陡的斜率

今年以来给消费贷贴息，买房降首付、延长贷款期限、提高增加公积金贷款额度等等....想方设法催促居民加杠杆。 这一系列政策，都可以用这张图做解释，从今年2月开始，居民新增人民币贷款，历史性转负，且转负后，斜率依然很陡。 之前居民贷款，最多只是增速放缓，而今年开始，正式进入存量减少的阶段，真正的居民去杠杆开始了

收入骤减，可以协商调整还房贷计划了

相关文件中，多项针对改革完善房地产信贷管理的核心要点引起市场高度关注，如明确“存量个人住房贷款借款人阶段性失去收入来源导致还款困难的，银行业金融机构可以按市场化、法治化原则与借款人自主协商，灵活采取合理延后还款时间、贷款展期、延迟还本等方式调整还款计划”“贷款人应当合理确定贷款期限，最长不得超过40年”“借款人个人住房贷款的月房贷支出与收入比控制在50%以下（含50%），月所有债务支出与收入比控制

这不就是把利息摊得更薄 让后面几代人一起扛嘛

@qtdevlop 以时间换空间，没问题的

房地产去杠杆算不算对消费领域的利好？

@ks_zhangyi 这个政策是 房企去杠杆，让居民加杠杆的

房贷年限由最高30年调至40年！100万房贷实测：月供降600多元，总利息增加

红星资本局8月29日消息 近日，中国人民银行、国家金融监督管理总局联合印发《关于改革完善房地产信贷管理 推动加快构建房地产发展新模式的意见》。其中提到，银行业金融机构发放个人住房贷款应符合最低首付比例要求。个人住房贷款期限最长不超过40年，金额不得超过拟购买住房的评估价值。 资料配图 图据图虫创意红星资本局注意到，贷款年限由最高30年拉长至40年，月供有所降低，但总利息会增加。 假设购房者贷款10

个人房贷最长延至40年，建行：已开放房贷延期申请

个人住房贷款期限上限调整后，银行端落地执行在快速跟进。据财联社8月30日报道，建设银行已开始落实相关政策。建行客服人员表示，客户可以向银行申请延长贷款期限，银行将根据申请延长期限的具体原因、还款来源以及后续还款安排等因素综合评估，合理确定可延长的具体年限。按照建行目前执行口径，延长期限最长不超过原贷款期限的一半，且原贷款期限与延长期限合计不超过40年。 例如，若客户原贷款期限为30年，最多可申请延

房地产融资新时代

资金挪用风险。新规推动房地产融资从“集团授信”进一步转向“项目授信”，并建立开发贷款主办银行制度，围绕单一项目进行更加集中的管理。上一轮房地产风险中，部分房企通过集团资金池在不同项目之间调拨资金，销售较好项目的回款可能被用于拿地、偿还有息负债或支持其他项目。项目授信和主办银行制度下，银行能够更加完整地掌握项目资金来源和使用情况，减少开发企业跨项目调拨和资金挪用。 交付风险。新规将预售住房个人按

化债成功了吗

从付息规模看，2026年包含国债、地方政府债券及城投有息债务在内的全口径政府类债务付息规模已接近6万亿元；即便经过持续的置换降成本，城投平台的平均融资成本2025年仍有4.23%。图：视觉中国　　距离2028年地方隐性债务清零的时间节点已经不足两年。过去很长一段时间，地方城投平台和房地产领域的债务周期主导了经济周期，而目前经济周期的主导权已经阶段性让位给了制造业产业投资、出口以及宏观经济政策的托底

多地陆续推出房贷贴息政策 能否拉动购房需求？

【财新网】针对需求端持续降杠杆情况，2025年三季度以来，不少地方启用阶段性房贷贴息政策，意欲通过降低购房者的置业成本，刺激潜在需求释放。 成都与上海是最新落实购房贴息措施的两个城市。财新根据市场机构中指研究院的信息统计，自2025年9月至今，全国共有13个城市拿出“真金白银”，为住房贷款贴息。 这类局部政策起初在个别二线及三四线城市启动，如今逐渐向一线及强二线城市扩围，且补贴范围从特定人群拓展到

推进现房销售的政策正式落地，前几天上调公积金贷款额度也落地了。

都符合我之前文章对近期地产政策的预期

美国消费者借贷因非循环信贷激增而上升

美联储周二公布的数据显示，美国7月份消费者借贷增幅超过预期，反映出非循环信贷创下三年来最大涨幅。 在6月份的数据修正为增加146亿美元后，7月份信贷总额增加181亿美元。接受调查的经济学家的普遍预期为增加113亿美元。 7月份包括购车贷款和学费在内的非循环信贷跃升153亿美元。与此同时，信用卡和其他循环债务余额增加28亿美元。该报告不包含抵押贷款。 尽管物价高企，今年消费者支出总体上仍保持韧性。但

住房金融新政后，购房者会增多吗？

中国购房者有望彻底告别烂尾楼风险。“预售房贷款在竣工备案后才发放，购房者不再为未交付的房子提前支付利息，‘房财两空’风险被制度性消除。”中信建投首席政策分析师胡玉玮撰文称。 同日，住房城乡建设部、自然资源部、金融监管总局联合印发《关于完善商品住房销售制度的通知》（下称《通知》），明确强化预售资金监管，将资金拨付时间延后至项目竣工备案后。 “期房照样可以卖，但购房人的首付和按揭款在竣工前到不了开发商

联准会升息如何影响民众财务 从房贷到卡债四大面向一次看

（中央社纽约16日综合外电报导）联邦准备理事会（Fed）今天将利率调高0.25个百分点（一码），为3年多以来首次升息，除了牵动金融市场，也将逐步影响民众日常财务。由于联准会主要影响短期利率，信用卡、浮动利率房贷、债券与银行存款等金融商品受到的影响各不相同。 对借款人而言，升息意味著更高的利息成本，而对持有现金或部分固定收益商品的存款人来说，则可能迎来更高的收益率。 财富管理机构Bone Fide

对于8月的贷款数据，央行的御用吹风手马老师，借“业内人士”之口，说已经做到了“应贷尽贷”，充分满足了融资需求（得解释央行工作是做好了的）。

并持续弱化对贷款增速的追求，强调金融数据的“新常态”。8月新增居民贷款继续为负，也是近二十年来，首次在8月为负，按理说8月都应季节性回升才对，企业贷款季节性回升，但也仍低于季节性。

数百万学生贷款借款人退出SAVE计划后面临大幅上涨的还款额

数百万学生贷款借款人退出SAVE计划后将面临大幅上涨的还款额。数百万美国学生贷款借款人必须在SAVE还款计划被法院驳回后退出该计划。如果他们不尽快加入新的经济适用还款计划，其每月还款额将面临大幅上涨的风险。 美国教育部正在推出一项新的经济适用还款方案，以取代被法院驳回的SAVE计划，但数百万借款人仅剩几周时间采取行动。自该计划失效以来，利息累积一直处于暂停状态；推迟加入新计划可能会导致利息累积，并

“三箭齐发”，中国住房金融制度迎来划时代变革

预售制度没有被取消，但被“制度性降级”。最锋利的细节藏在央行文件第22条——“实行预售的，个人住房贷款应严格在项目竣工备案后发放”。期房照样可以卖，但购房人的首付和按揭款在竣工前到不了开发商手里。预售的融资功能被实质性归零，名义保留、实质“现房化”。在高周转时代结束后，谁来给房地产开发提供融资？银行的项目贷款、资本市场的REITs和并购工具、开发商的自有资金。购房人的钱，不再垫在开发商的资产负债表

个人购房贷款制度重大调整

作者 | 第一财经 杜川个人住房贷款政策迎重大调整，延后个人住房贷款发放时点，确保购房人“能拿房、再还贷”。 一是在销售阶段，延后个人住房贷款发放时点，实行现房销售的，个人住房贷款应在销售备案后发放，实行预售的，应严格在项目竣工备案后发放；二是将个人住房贷款期限由最长30年延长至最长40年。 延后个人住房贷款发放时点，有利于防范住房逾期交付引发的金融风险。 1998年深化住房制度改革以来，我国逐渐

错误的人在提前还清房贷

低利率的人本应继续持有房贷，但他们却在加速还款。近四分之一的房主正在以高于要求的速率偿还房贷——但最应该采用这一策略的人却最不可能这样做。 这一令人惊讶的新数据来自大型贷款机构火箭抵押贷款公司（Rocket Mortgage），该公司分析了过去五年中其在美国50个州的近300万笔贷款的提前还款情况。 该公司发现，与如今高利率时代获得贷款的人相比，在2020年和2021年获得超低利率房贷的人实际上更

澳大利亚公司监管机构指出私人信贷领域的“不良做法”

上半年零售资产质量仍承压 邮储银行管理层谈如何突围

【财新网】在贷款“降速提质”成为常态的情况下，邮储银行（601658.SH/01658.HK ）提出主动调整收入结构，大力发展非息业务“第二增长曲线”，现今成绩如何？银行业零售信贷资产质量整体承压，邮储银行的个人贷款相关指标，有何趋势性变化？ 近几年净息差一直领先同业的邮储行，2026年上半年净息差为1.63%，同比下降7个基点（BP），但仍高出同业30BP以上。 在2026年初的2025年度业绩

日本升息未必立即浇熄买气 房仲估3至6个月后反映房市

（中央社记者戴雅真东京18日专电）日本央行今天宣布升息1码，把政策利率由1%提高至1.25%。在日本经营房地产事业的台湾人林佳庆表示，升息对居住日本、使用日本房贷的台湾人较有感；至于从海外赴日置产的台湾买家，投资报酬率、日圆汇率及资产配置需求，可能比房贷利率更具影响力。 ●海外买家看汇率 在日族群紧盯月付金林佳庆接受中央社访问指出，日本利率并非近期才开始上升，不同类型的台湾买家，受到的影响也不相同

房贷期限延至40年，部分银行申请贷满需35岁以下

作者 | 第一财经 吴彤、朱斌央行、金融监管总局8月28日联合印发《关于改革完善房地产信贷管理 推动加快构建房地产发展新模式的意见》，明确个人住房贷款期限由最长30年延长至最长40年，具体期限由购房人与银行协商确定。1999年央行将个人住房贷款期限上限由20年延长至30年，此后二十余年未作调整。 记者走访的中国银行、工商银行、农业银行、建设银行中，除建设银行外均表示，目前尚未收到下发的正式通知，暂