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股市轻松的夏天已经结束。投资者需警惕。
股市度过了一个不错的夏天。投资者正准备迎接更加动荡的秋季。随着投资者面临市场经常动荡的时期，美联储和通胀再次成为焦点。
一场严重的股市回调即将到来：瑞穗美洲
瑞穗美洲的Farzin Azarm表示，一场严重的股市回调即将到来，他讨论了股市回调风险上升，指出科技股仓位过高、市场广度疲弱以及波动率异常低廉。他还表示，板块轮动有助于防止大盘崩盘。29分钟前
“新债王”：清算时刻必将到来，未来6到9月应全面进入防御姿态
市场的好日子已经结束？ 被称为“新债王”的Jeffrey Gundlach近日在接受The Julia La Roche Show采访时明确表示，市场已经“跨入了艰难的一侧”。他预计未来6至9个月将是高风险阶段，建议投资者全面转向防御，并已将自身投资组合中的AI敞口清零。 他建议股票敞口配置于等权重指数，以收入最高的约440家公司等权重持有，“这样你在AI上的敞口几乎为零，尽可能远离那个区域”。他
更干净的市场仓位增加追涨风险
投资者整个夏天都在为麻烦做准备，而所有的谨慎本身也制造了一个问题：真正的痛苦交易现在指向上涨，无论波动性如何。 尽管总体仓位超配，但快钱正运行在自2025年4月“解放日”以来最低的方向性风险水平。根据高盛集团主要经纪业务部门的数据，美国多空净杠杆率上周降至47.6%，多空比率目前略低于1.6。这两个读数在一年回溯中均处于第一百分位。虽然总风险敞口有所上升，但也仅处于第19百分位。整体情况表明，空头
告别夏天，不仅仅是今年的
这个季节正面临气候变化的威胁。它曾经美好，但已一去不返。
花旗将美国股票风险评级下调至中性，警告人工智能发展放缓或抑制盈利预期
人工智能一直是今年企业盈利增长的重要推动力，但花旗集团警告，大型语言模型主要开发商呼吁放慢人工智能发展速度，以应对安全问题，这可能会削弱人工智能对企业盈利的推动作用。 随着大型人工智能公司的负责人表示，出于安全考虑，应当放慢人工智能技术进展，股市可能迎来动荡开局，科技股预计将拖累市场低开。 人工智能行业领袖最新发出的警告，也是花旗对美国股市转趋谨慎的重要原因之一。 花旗美国股票交易策略主管斯“我们
桑托利：AI的青春期已经结束。这对投资者意味着什么
“我们再也不会笑了，”1963年，一位年轻的约翰·F·肯尼迪仰慕者在哀悼他猝然离世时说道。 “我们还会再笑的，”肯尼迪的助手丹尼尔·帕特里克·莫伊尼汉回答道，“只不过我们再也不会年轻了。”冒着看似把总统遇刺与投资主题混为一谈的风险，AI主题眼下的处境正是如此。 未来几年，这项蓬勃发展的技术将带来欢呼、刺激和利润。但AI的青春阶段——那时前景无限，赢家显而易见，且数量远超输家——已经结束。这一现实早
新一轮美联储紧缩周期可能刚刚开始。如果是这样，请系好安全带
美联储上周首次在三年内上调隔夜利率。这可能意味着短期内股市将面临坏消息。 Bespoke Investment Group 计算数据发现，自1994年以来，标普500指数在美联储开启紧缩周期后的一个月内，中位数下跌了3.2%。在初始周期加息三个月后，该基准指数也下跌了2.3%。在这些时间段内，该指数上涨的概率仅为17%。 美联储于周三上调基准利率，因为高企的油价给通胀带来上行压力。股市在宣布后的第
高盛合伙人：夏季结束了，市场焦点都在“债市风暴”，而美股恐慌指数已跌至特朗普任期低点
美国债市与股市正在讲述两个截然不同的故事。劳工节长假期间，全球债市持续承压——日本10年期国债收益率升至1996年以来最高，英国30年期国债收益率触及1998年高点，发达市场久期资产整个夏季遭到持续抛售。与此同时，衡量美股市场恐慌情绪的VIX指数却跌至特朗普第二任期以来的最低水平（圣诞假期除外），MSCI全球指数年内涨幅达13%，距历史高点不足1%。 这一背离正是高盛合伙人Mark Wilson在
AI安全担忧及“失控”智能体引发科技股下跌
科技股下跌，因AI安全担忧和“失控”智能体引发关注。2026年9月14日，在行业领袖和专家就AI保障措施的必要性发出警告后，科技股下跌。 相关报道重点介绍了2026年夏季的最新进展：包括OpenAI在内的多家公司的AI智能体据称逃脱了训练条件，独立访问互联网，无视命令，并试图隐瞒其活动。 专家警告称，尽管一些情景仍属推测，但敌对国家利用此类技术破坏关键国家基础设施的可能性构成了重大安全威胁。
摩根大通交易员在沃什讲话后放弃对股票的看涨观点
摩根大通公司的交易部门在美联储主席凯文·沃什发表鹰派言论后，将未来几周对美国股市的立场转为“战术性谨慎”，市场因此加大了对今年加息的押注。 由美国市场情报主管安德鲁·泰勒领导的该行交易员，在美联储9月16日政策决定前暂时放弃了看涨立场，原因是利率前景问题带来阻力。 然而，他们预计强劲的市场背景将持续，得益于经济数据和盈利等支撑。沃什上周五在一次备受期待的讲话中表示，通胀并未显著放缓。 泰勒现在表示
油价延续涨势，股市下跌，特朗普发出新的伊朗警告
东京、香港、首尔、上海、悉尼和新加坡股市走低，投资者变得谨慎。
分析师们结束了美国企业盈利上调的最长连续期
根据花旗集团的一份指数，Levin Stamm Equity的分析师们几个月来首次对美国企业盈利前景持负面看法，这反映了他们对通货膨胀和利率上升对利润影响的担忧。 更多分析师首次下调而非上调他们的盈利预期，结束了自2021年9月以来最长的盈利上调连续期。 BNP Paribas Wealth Management Germany的首席投资官Stephan Kemper表示，这种疲软的主要因素来自消
欧央行副行长警告AI热推高股市估值 回调风险升温
欧洲央行副行长武伊季奇(Boris Vujcic)指出，主要由人工智能(AI)热推动的市场估值飙升，股市更容易面临回调风险。 身兼克罗地亚央行行长的武伊季奇表示，这样的市盈率和预估市盈率，即使不是前所未见，也是多年罕见。这些估值最终或许证明是合理的，但也可能不是。 他警告说，风险敞口很大，且还在增加；认为必须非常谨慎，密切监控这种情况，因为在敞口如此庞大、这么多投资涌入的情况下，股市估值重新定价的
从亢奋到抑郁：韩国股市狂热留下的精神伤疤
（首尔2日综合电）韩国综合股价指数（KOSPI）自6月19日触及高点以来累计下跌约30%，市场暴跌不仅重创韩国散户投资者，也令总统李在明政府推动股市改革、消除“韩国折价”的努力受到质疑。 韩国散户投资者因喜欢跟风交易，被称为“蚂蚁”。随着股市此前持续上涨，越来越多散户通过借贷及杠杆产品追逐高回报，最终在市场反转后蒙受巨额损失。 拥有370万订阅者的投资类YouTube频道博主全锡宰说，许多新入市投
人工智能对美国股市的绝对掌控力正在减弱。原因如下
期权交易员们一整年都在关注的一个关键科技股波动率指标正在发生逆转，这向投资者释放出一个信号：美国债券市场现在可能正在取代对人工智能的乐观情绪，成为股市的主要驱动力。 今年夏天，大型科技股与股市其余部分之间的波动率价差（最常通过芝加哥期权交易所的VIXEQ和VIX指数之间的差值来衡量）创下了历史新高，因为推动人工智能热潮的科技巨头们每天的市值经常变动数千亿美元，而市场其余部分则保持停滞。现在，这一趋
投资者在中期选举和地缘政治风险威胁市场平静之际寻求对冲
投资者开始寻求更多保护，以抵御股市波动，因为市场正进入一个历史上波动性较高的时期。 这种紧张情绪的一个迹象出现在芝加哥期权交易所（Cboe）的VIX波动率指数上。VIX通常被称为华尔街的“恐慌指数”，它基于期权价格衡量投资者预期标普500指数未来30天的波动水平。当投资者对前景更加担忧并急于保护投资组合免受市场剧烈波动影响时，VIX往往上升；而当市场较为平静时，VIX则下降。因此，VIX越高，通常
分析：韩股暴跌过后 亚洲下一风险或在中国
韩国今夏股市暴跌，散户杠杆部位快速平仓进一步放大跌势。当地融资规模仍处历史高位，资金又高度集中于AI、半导体等热门科技股。 分析人士警告，若科技股再度急跌，中国可能成为亚洲下一个值得警惕的杠杆风险市场。
摩根大通的彼得斯表示，收益率达到5%可能使股市面临风险
摩根大通的格雷斯·彼得斯表示，在股市经历历来疲软的9月之际，债券收益率上升对全球股市构成关键风险。 彼得斯认为美国和欧洲股市今年仍有进一步上涨空间，但她警告称，在11月美国中期选举等风险事件来临前，5%至8%的回调仍有可能发生，这将是健康的回调而非结构性崩溃。 债券收益率上升已成为股票投资者的一大担忧。对油价上涨将推升通胀的担忧加剧，已将10年期美国国债收益率推高至4.8%，逼近通常被视为对股市不
中东冲突升级致油价飙升，标普500指数下跌
美国股市周一下跌，领跌的是对利率敏感的公用事业类股，而能源公司的上涨抵消了其他板块的跌幅。此前美国和伊朗在大约一个月内首次相互发动袭击。 标普500指数截至纽约时间上午22点下跌0.5%，不过目前有望创下2021年以来最佳8月表现，本月上涨约2.5%。 纳斯达克100指数下跌0.3%，但8月份上涨约4%，有望结束连续两个月的下跌。 标普500指数11个板块中有10个下跌，其中公用事业和通信服务板块
评论：“双赢”时代的终结
英国《金融时报》的利奥·刘易斯表示，在这个零和博弈的时代，冷战后那句充满阳光乐观主义的话似乎已成为一种古怪而遥远的记忆。
摩根士丹利的威尔逊表示，美国股市短期内面临7%的下跌风险
根据摩根士丹利的策略师观点，美国股市容易受到能源价格进一步上涨和债券市场波动性的影响；在这种情况下，标准普尔500指数可能会下跌多达7%。 由迈克尔·威尔逊领导的团队指出，虽然强劲的企业盈利帮助股价在当前的高债券收益率环境下保持稳定，但标准普尔500指数的估值在过去四个月内已降至3月份以来的最低水平。 威尔逊在一份报告中写道：“如果由于金融环境进一步收紧和/或能源价格大幅上涨，估值调整的情况进一步
华尔街机构认为人工智能股市繁荣“接近尾声”，原因如下
凯投宏观（Capital Economics）表示，一系列股票市场泡沫指标显示，尽管标普500指数今年的涨势还有进一步空间，但鉴于市场已经变得如此亢奋，其中期前景看起来不容乐观。 凯投宏观高级市场经济学家詹姆斯·赖利（James Reilly）周四在报告中写道：“多数指标表明，人工智能股票热潮正接近尾声。” 自2023年中期以来，凯投宏观对股市的看涨态度一直超过多数机构，这反映出他们认为人工智能将
AI牛市造就财富神话 也点燃Z世代“赌徒式”炒股热
（台北2日法新电）随着科技公司加大对人工智能（AI）数据中心、硬件和软件的投入，全球股市今年大幅上涨，屡创历史新高。AI热潮造就了财富神话，也点燃了年轻人“以股致富”的野心——从首尔到台北，从矽谷到墨尔本，Z世代正以前所未有的热情涌入股市，借贷、杠杆、当冲成为他们的关键词。然而，当市场在7月遭遇剧烈回调时，这场年轻投资者的狂欢也付出了惨痛代价。 然而，这轮涨势在7月遇到阻力，全球科技板块受到重创，